CAC 40 có nghĩa là gì? Định nghĩa, hoạt động và tác động

Tại sao CAC 40 lại quan trọng để hiểu thị trường chứng khoán Pháp?

CAC 40 chiếm một vị trí đặc quyền trong thị trường chứng khoán Pháp Để nói sự thật, nó thường được coi là phong vũ biểu chính của Sở giao dịch chứng khoán Paris, giống như Dow Jones ở Hoa Kỳ. Nó phục vụ như một tài liệu tham khảo cho các sản phẩm tài chính như ETF (Trình theo dõi), Thời hạn (Tương lai) và các công cụ phái sinh khác.

Sự phản ánh của nền kinh tế Pháp

Mặc dù chỉ tập trung 40 công ty, CAC 40 bao gồm nhiều lĩnh vực hoạt động : sang trọng, ô tô, xây dựng, viễn thông, ngân hàng, bảo hiểm, năng lượng, v.v. thông qua mẫu đa dạng này, nó đưa ra một cái nhìn tổng quan về xu hướng thị trường chứng khoán chung của đất nước Các quyết định chiến lược, kết quả tài chính và sự khác biệt về giá của các công ty lớn này ảnh hưởng trực tiếp đến nhận thức về sức khỏe kinh tế quốc gia.

Trọng số bằng cách viết hoa thị trường nổi

Không giống như tính toán trung bình đơn giản, CAC 40 phụ thuộc vào trọng số . Mỗi công ty chiếm một vị trí tỷ lệ thuận với vốn hóa thị trường , được điều chỉnh theo sự nổi của nó. Nổi chỉ định tỷ lệ cổ phiếu thực sự có sẵn để mua trên thị trường (nghĩa là loại trừ các hành động được nắm giữ bởi những người sáng lập, nhà nước hoặc bất kỳ nhà đầu tư dài hạn nào). Các công ty nổi có đáng kể và khối lượng trao đổi có nhiều hơn trong chỉ số.

Giới hạn trọng lượng tối đa 15 %

Để bảo tồn một sự đa dạng nhất định và để tránh sự thống trị của một nhóm duy nhất, một quy tắc cụ thể có trọng số chỉ một giá trị ở mức 15 %. Giới hạn này cho phép ảnh hưởng được cân bằng, ngay cả khi một số vốn hóa như LVMH hoặc Totalnergies có thể đại diện cho một phần quan trọng hơn nhiều.

CAC 40 có nghĩa là gì? Sinh và lịch sử của chỉ số

CAC 40 sinh ngày 15 tháng 6 năm 1988, nhưng ngày tham khảo của nó đã được ấn định vào ngày 31 tháng 12 năm 1987. Vào thời điểm đó, nó đã được trao một căn cứ 1.000 điểm. Giá trị tham chiếu này là một điểm chuẩn để đo lường các biến thể theo thời gian. Nói cách khác, nếu chỉ số đạt 5.000 điểm, điều này có nghĩa là rổ hành động sáng tác nó có giá trị gấp 5 lần so với ngày được tạo ra theo nghĩa danh nghĩa . Tuy nhiên, sự tiến triển này không tính đến lạm phát, điều này có thể làm giảm lợi ích thực sự trong sức mua.

Sự ra mắt của CAC 40 là thành quả của các cải cách của hệ thống thị trường chứng khoán Pháp, cũng như mong muốn hiện đại hóa trích dẫn nhờ vi tính hóa (xếp hạng hỗ trợ liên tục). Trước khi số hóa này, các đơn đặt hàng đã được đặt chủ yếu bằng miệng, thông qua các đại lý trao đổi. Do đó, sự xuất hiện của CAC 40 đã tạo điều kiện cho sự minh bạch của các giao dịch, đồng thời cung cấp cho các nhà khai thác khả năng theo dõi gần như trong thời gian thực sự biến động của các tiêu đề.

Các giai đoạn chính nổi bật

• 1987-1988 : Sự khởi đầu. Chỉ số được xác định ở mức 1.000 điểm và chính thức có hiệu lực.
• Bắt đầu từ những năm 2000 : sự bùng nổ của bong bóng Internet trên mạng đã tạo ra CAC 40 cao nhất trên 6,900 điểm (vào tháng 9 năm 2000), trước khi giảm mạnh trong những năm sau đó.
• 2008 : Cuộc khủng hoảng tài chính của các tiểu cầu dẫn đến sự sụp đổ chung của thị trường, CAC 40 mất hơn 40 % trong một năm.
• 2020 : Bắt đầu đại dịch Covid-19, một lần nữa làm rung chuyển tất cả các thị trường chứng khoán thế giới, bao gồm cả Sở giao dịch chứng khoán Paris.

Nếu chúng ta so sánh hành trình của anh ấy với các chỉ số toàn cầu khác như S & P 500 hoặc NASDAQ, thì CAC 40 thường tuân theo xu hướng quốc tế, kém hiệu quả của thị trường Mỹ, thì nó vẫn tập trung vào sức khỏe kinh tế của Pháp và mở rộng quốc tế về hàng đầu công nghiệp và thương mại.

CAC 40 có nghĩa là gì? gì ?

Thuật ngữ CAC CAC theo nghĩa đen có nghĩa là xếp hạng được hỗ trợ liên tục. Điều này chỉ ra rằng khóa học được tính toán lại rất thường xuyên, cứ sau 15 giây, trong giờ mở cửa của Sở giao dịch chứng khoán Paris (thường là 9:00 sáng đến 5h30 chiều). Cơ chế này đã thay đổi cách đàm phán hành động bằng cách cho phép khả năng đáp ứng lớn để mua và bán đơn đặt hàng.

Vai trò của lời khuyên khoa học của manh mối

Thành phần của chỉ số không bị đóng băng. Một hội đồng chuyên ngành, được gọi là lời khuyên khoa học của các chỉ số (CSI), đáp ứng ít nhất bốn lần một năm để xác định công ty nào đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện: tầm quan trọng của việc nổi, khối lượng trao đổi, đại diện ngành, v.v. Do đó, các giá trị có thể đi hoặc thoát, để danh sách 40 công ty còn lại với thực tế. Để xác nhận thông tin chi tiết về thành phần của nó, bạn có thể tham khảo trang chuyên dụng trên trang web Euronext chính thức .

Tiêu chí lựa chọn chính

• Viết hoa nổi : Chỉ các cổ phiếu thực sự có sẵn trên thị trường được tính đến.
• Khối lượng thương mại : Càng thường xuyên một hành động được đàm phán, càng có nhiều khả năng tích hợp hoặc ở trong chỉ số.
• Tính đại diện ngành : CSI chăm sóc để duy trì sự đa dạng nhất định (ngân hàng, xa xỉ, công nghiệp, viễn thông, v.v.).

CAC 40 có nghĩa là gì?  Chi tiết kỹ thuật về tính toán của chỉ mục

Mức độ của Chỉ số CAC 40 được tính bằng cách thực hiện tổng số vốn hóa thị trường chứng khoán nổi của mỗi công ty sáng tác chỉ số, chia cho một bộ chia (được gọi là yếu tố điều chỉnh của Hồi giáo). Bộ chia này ban đầu được thiết lập trong việc tạo ra chỉ mục, sau đó được điều chỉnh trong nhiều năm để tính đến các sự kiện như:

• Phân chia (phân chia danh nghĩa để tăng số lượng chứng khoán đang lưu hành) .
• Sáp nhập và mua lại (khiến một số công ty nhất định biến mất hoặc hợp nhất).
• Sở giao dịch chứng khoán khổng lồ .

Do đó, mỗi tiêu đề nặng theo tổng giá trị của nó bằng euro. Khi một công ty thấy sự gia tăng vốn hóa của mình (ví dụ, thông qua sự gia tăng trong khóa học hoặc vấn đề của các tựa game mới), trọng lượng của nó trong chỉ số cũng tăng, trong giới hạn 15 % được đề cập. Ngược lại, nếu nó biết một cú ngã kéo dài, cổ phần của nó sẽ tự động giảm.

CAC 40 có hoặc không có cổ tức tái đầu tư

Nói chung, chúng tôi tham khảo phiên bản của CAC 40, khỏa thân, nghĩa là loại trừ cổ tức tái đầu tư . Điều này có nghĩa là các khoản tiền được phân phối cho các cổ đông dưới dạng cổ tức không được thêm vào sự tiến triển của chỉ số. Tuy nhiên, để đo lường hiệu suất thực, cũng có thể tuân theo 40 gr (lợi nhuận lớn, cổ tức tái đầu tư) hoặc CAC 40 NR (lợi nhuận ròng, cổ tức tái đầu tư). Các chỉ số này phản ánh tốt hơn sự phát triển của tổng giá trị mà một cổ đông sẽ nhận thấy nếu anh ta tái đầu tư cổ tức của mình trong cùng một xã hội.

CAC 40 có nghĩa là gì?  Thành phần hiện tại: Những loại doanh nghiệp nào chúng ta tìm thấy?

Có một danh sách cập nhật các công ty cấu thành CAC 40. Các tên được biết đến: LVMH, L'Oréal, BNP Paribas, Airbus, Sanofi, Danone, Renault, Axa, Michelin hoặc TotalEnergies. Tất nhiên, một số đã phát triển (sáp nhập, thay đổi tên, v.v.). Tất cả các công ty này được phân biệt bởi trọng lượng đáng kể của họ trong nền kinh tế và vốn hóa , mà còn bởi phạm vi quốc tế của các hoạt động của họ.

Ví dụ về các lĩnh vực được đại diện

• Khu vực xa xỉ : LVMH, Hermès, Kering
• Ngân hàng và Bảo hiểm : BNP Paribas, Société Générale, AXA
• Ngành công nghiệp ô tô : Stellantis, Renault
• Hàng không : Airbus, Safran
• Dược phẩm : Sanofi
• Dịch vụ cộng đồng : Engie, Veolia

Tính đại diện không bao giờ được cố định hoàn hảo. Hội đồng chuyên gia chăm sóc để cập nhật thành phần thường xuyên để ở gần càng tốt với thực tế của thị trường Pháp. Nếu một công ty mất tầm quan trọng hoặc rời khỏi radar thị trường chứng khoán , nó có thể được thay thế bằng một động lực khác.

Biến động thị trường chứng khoán

Mỗi công ty trải qua các giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng hoặc nhận thức muộn. CAC 40, là trung bình có trọng số của những biến động này, có thể trải qua các biến thể đáng kể tùy thuộc vào kết quả hàng quý, một sự kiện sáp nhập hoặc địa chính trị bất ngờ. Đây là lý do tại sao mức độ của chỉ số có thể tăng trên 7.000 điểm trong giai đoạn tốt nhất, hoặc giảm xuống dưới 3.000 điểm trong các cuộc khủng hoảng lớn, như năm 2009.

CAC 40 có nghĩa là gì?  Sự gia tăng hoặc giảm chỉ số có nghĩa là gì?

Khi chỉ số tăng lên, người ta thường coi rằng có một môi trường tự tin trên thị trường. Các nhà đầu tư tin rằng các công ty sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn hoặc tình hình kinh tế là tích cực . Ngược lại, giảm cho thấy sự thận trọng, ngay cả nỗi sợ khủng hoảng hoặc suy thoái .

Diễn giải sự phát triển của chỉ số

• Sự gia tăng có thể dịch sự lạc quan hoặc sự nhiệt tình được khơi dậy bởi một công nghệ mới, một lĩnh vực đầy hứa hẹn hoặc một kế hoạch phục hồi của chính phủ.
• Việc giảm có thể là kết quả của các sự kiện địa chính trị (xung đột quốc tế), lãi suất tăng bởi các ngân hàng trung ương hoặc xuất bản kết quả của các công ty thấp hơn kỳ vọng.

Trong mọi trường hợp, vẫn còn một chỉ số tổng hợp và sự biến động của nó phụ thuộc vào nhiều yếu tố, cả địa phương và quốc tế (căng thẳng thương mại, biến thể trong một loại tiền tệ, quyết định chính trị, v.v.).

Ảnh hưởng quốc tế

Ngay cả khi nó tập trung vào nền kinh tế Pháp , CAC 40 phản ứng ngay với tin tức thế giới. Ví dụ, một cú sốc dầu đặc biệt ảnh hưởng đến các công ty năng lượng, trong khi một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu không có giá trị. Các công ty tạo nên chỉ số thường tạo ra hầu hết doanh thu của họ ở nước ngoài, trên thực tế làm tăng sự phụ thuộc vào CAC 40 đến biến động kinh tế toàn cầu.

CAC 40 có nghĩa là gì?  Chiến lược đầu tư

Đầu tư vào CAC 40 là một trong những cách tiếp cận phổ biến nhất để tiếp xúc với Sở giao dịch chứng khoán Paris . Một số kỹ thuật hoặc phương tiện đầu tư là có thể:

• ETF (Trình theo dõi) : Họ trả lời hiệu suất của chỉ mục. Bằng cách mua một ETF CAC 40, bạn có một giỏ cổ phiếu tương ứng với thành phần của chỉ số.
• Thuật ngữ (tương lai) hợp đồng : Chúng cho phép bạn đảm nhận vị trí về giá trị tương lai của chỉ số, với hiệu ứng đòn bẩy có khả năng cao.
• Các tùy chọn : thông qua các cuộc gọi (tùy chọn mua hàng) và đặt (tùy chọn bán hàng), bạn có thể đặt cược vào việc tăng hoặc giảm trong chỉ mục.
• Việc mua các hành động cá nhân : Để tiếp xúc với CAC 40 cũng có thể trải qua sự lựa chọn nhắm mục tiêu của các tiêu đề sáng tác nó.

Đối với một nhà đầu tư đang tìm kiếm một triển lãm rộng rãi và đa dạng, một ETF trên CAC 40 có thể tạo thành một điểm nhập cảnh đơn giản. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nghiên cứu tình hình kinh tế và để mắt đến chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu, cũng như các chỉ số kinh tế chính (tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng GDP, v.v.).

CAC 40 có nghĩa là gì?  Một nền kinh tế toàn cầu

Tầm quan trọng của CAC 40 vượt ra ngoài biên giới Pháp. Các nhà đầu tư quốc tế thường sử dụng nó để đánh giá môi trường kinh doanh ở Pháp và châu Âu. Ngoài ra, nhiều công ty CAC 40 tạo ra một phần đáng kể trong doanh số bán hàng của họ ở nước ngoài, phản ánh toàn cầu hóa hoạt động kinh tế.

So sánh với các chỉ số khác

• Dow Jones : Tại Hoa Kỳ, nó bao gồm 30 giá trị trong số các vốn hóa lớn nhất. Phương pháp tính toán của nó là khác nhau, bởi vì nó dựa trên đơn giá của cổ phiếu hơn là dựa trên vốn hóa toàn cầu.
• S & P 500 : Một chỉ số Mỹ rộng hơn bao gồm 500 công ty. Phương pháp tính toán của nó gần với CAC 40 (trọng số bằng cách viết hoa, được điều chỉnh theo nổi).
• DAX : Ở Đức, nó được tính toán cổ tức tái đầu tư và đã được tạo thành từ 40 công ty kể từ khi mở rộng (so với 30 trước đó).

Những manh mối này thường phát triển theo cách tương quan, trong chừng mực tài chính toàn cầu ngày càng được kết nối với nhau. Một cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Hoa Kỳ có thể có tác động gần như ngay lập tức đến giá châu Âu và ngược lại.

CAC 40 có nghĩa là gì?  Ví dụ về các biến thể lịch sử nổi bật

Để minh họa mức độ biến động, đây là một số tập phim chính:

• Internet Bubble (2000) : Chỉ số tăng lên tới hơn 6,900 điểm, do Euphoria mang theo trên các công nghệ mới, trước khi giảm xuống dưới 3.000 điểm vào năm 2003.
• Khủng hoảng tài chính (2008) : CAC 40 lặn một cách rực rỡ, mất hơn 40 % trong một vài tháng, hậu quả với việc phá sản ngân hàng và hoảng loạn trên thị trường.
• Khủng hoảng đồng euro (2011-2012) : Các khoản nợ và nỗi sợ có chủ quyền liên quan đến sự vững chắc tài chính của một số quốc gia thành viên (Hy Lạp, Bồ Đào Nha, v.v.) đẩy chỉ số xuống.
• Đại dịch của Covid-19 (2020) : Sluttal rơi sau đó là sự gia tăng nhanh chóng, trong một bầu không khí rất thích nghi với các chính sách không chắc chắn và tiền tệ.

Mặc dù có những cơn run, CAC 40 đã cho thấy khả năng phục hồi, thường phục hồi mức xem trước của nó trong trung hoặc dài hạn.

Sự tiến hóa gần đây

Trong những năm gần đây, chỉ số này đã trở lại cấp cao, đôi khi vượt quá 7.000 điểm nhờ sự năng động của lĩnh vực xa xỉ và phục hồi hậu đại học.

Đằng sau CAC 40: Vai trò của các diễn viên thể chế lớn

Để giải thích sự biến động của CAC 40, thật hữu ích khi biết ai nắm giữ cổ phiếu của những người khổng lồ này của Sở giao dịch chứng khoán Paris. Ngoài những người nắm giữ nhỏ, các nhà đầu tư tổ chức lớn (quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, ngân hàng đầu tư) đảm nhận các vị trí lớn trong các công ty này.

Ảnh hưởng đến thanh khoản thị trường

• Nổi càng lớn, giá trị càng dễ , có thể dễ dàng thương lượng.
• Các nhà đầu tư tổ chức có thể tiêm hoặc loại bỏ vốn nhanh chóng, thúc đẩy hoặc gây bất ổn giá.
• Các công việc mua lại và chính sách cổ tức ảnh hưởng trực tiếp đến sự hấp dẫn của thị trường của một công ty.

Do đó, ngoài các ấn phẩm kết quả đơn giản, chiến lược đầu tư được thông qua bởi các tổ chức lớn này (ví dụ, bằng cách nhấn mạnh sự gia tăng cổ tức) có thể làm nổi bật sự biến động hoặc ngược lại, ổn định tiêu đề.

Làm thế nào để theo dõi CAC 40 trong thời gian thực?

Một số tùy chọn có thể truy cập để tham khảo sự phát triển của CAC 40:

• Thị trường chứng khoán chuyên dụng : Nhiều cổng thông tin tài chính, bao gồm Euronext , cung cấp cho khóa học trực tiếp.
• Nền tảng giao dịch : Các nhà môi giới trực tuyến cung cấp theo dõi thời gian thực, thường đi kèm với đồ thị, công cụ phân tích kỹ thuật và các chỉ số.
• Lưu lượng thông tin liên tục : Thông qua truyền hình (các kênh kinh tế), các trang web tin tức về đài phát thanh hoặc tài chính, chúng ta có thể theo dõi sự tiến hóa trong ngày.

Khóa học cuối cùng, được gọi là khóa học hàng rào, thường được gắn vào 5:35 chiều, sau khi sửa lỗi, xác định giá cân bằng cho phép khối lượng giao dịch lớn nhất có thể.

Bắt đầu: Những bước nào để đầu tư vào CAC 40?

CAC 40 cung cấp một điểm nhập cảnh thú vị nhờ sự đa dạng hóa lớn trong nền kinh tế Pháp. Dưới đây là một số nguyên tắc chính nếu bạn muốn bắt đầu:

1. Chọn tài khoản chứng khoán hoặc PEA (Kế hoạch tiết kiệm vốn chủ sở hữu). PEA rất thú vị ở mức thuế nếu bạn giữ các tiêu đề của mình trong hơn 5 năm.
2. Nghiên cứu ETF CAC 40 vì họ trả lời hiệu suất của chỉ số với chi phí thấp hơn.
3. chiến lược đa dạng hóa để hạn chế các rủi ro liên quan đến một thị trường duy nhất.
4. Hỏi thường xuyên thông qua các nguồn đáng tin cậy (báo cáo hàng năm, tin tức kinh tế) để điều chỉnh lại chiến lược đầu tư .

Tất nhiên, mỗi cách tiếp cận phụ thuộc vào hồ sơ rủi ro của bạn, chân trời đầu tư của bạn và các mục tiêu di sản của bạn.

Ví dụ về cách tiếp cận để có được một ETF CAC 40

• Mở một tài khoản chứng khoán với một nhà môi giới trực tuyến cung cấp chi phí cạnh tranh.
• Tìm một ETF đủ điều kiện cho phong bì đầu tư của bạn (Tài khoản PEA hoặc Chứng khoán) theo sau CAC 40.
• Đặt một đơn đặt hàng (ví dụ, các khóa học giới hạn) để có được cổ phiếu của ETF.
• Thường xuyên theo dõi vị trí của bạn, trong khi đảm bảo giữ một viễn cảnh dài hạn để tránh đưa ra quyết định vội vàng trong trường hợp biến động.

Vai trò của tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái thị trường chứng khoán

Ngày nay, sự gia tăng của tài chính phi tập trung ( DeFi ) cung cấp một cách quản lý và trao đổi tài sản mới, dựa trên công nghệ blockchain. Mặc dù CAC 40 vẫn liên quan đến tài chính truyền thống, các tổ chức ngày càng được đầu tư vào DeFi để cải thiện tốc độ giao dịch, giảm chi phí môi giới và đưa bản thân vào một thị trường rất dễ bay hơi, có khả năng rất sinh lợi và dễ dàng thao túng hơn cho một tổ chức có quỹ cao.