Một market maker , hoặc nội dung thị trường bằng tiếng Pháp, là một người chơi chính trong bất kỳ thị trường tài chính nào. Đây là một thực thể cung cấp cả đơn đặt hàng mua và bán hàng trên thị trường, đảm bảo cũng như các nhà giao dịch có thể trao đổi tài sản bất cứ lúc nào. Chúng rất cần thiết, bởi vì nếu không có họ, sẽ rất khó để các nhà giao dịch mua hoặc bán tài sản một cách nhanh chóng, điều này sẽ dẫn đến việc giảm thanh khoản . Nói cách khác, market maker lỏng lẻo trao đổi và giảm sự khác biệt giữa cung và cầu.
Mục lục
Vai trò của một market maker trong thị trường tiền điện tử
Một market maker đóng một vai trò thiết yếu trong thị trường tiền điện tử đảm bảo tính thanh khoản, nghĩa là khả năng chuyển đổi tiền điện tử thành tiền mặt hoặc các tài sản khác. Họ đảm bảo sự hiện diện liên tục của các đơn đặt hàng mua và bán, do đó làm giảm sự biến động và ổn định thị trường, đặc biệt là trong một môi trường năng động như tiền điện tử, nơi các biến thể giá thường nhanh chóng và không thể đoán trước được.
Nhưng tại sao một market maker cung cấp các thanh khoản này? Đổi lại, anh ta kiếm được tiền nhờ sự khác biệt giữa việc mua và giá bán của tài sản, được gọi là chênh lệch . Mỗi lần giao dịch được thực hiện, market maker nắm bắt một khoản lợi nhuận nhỏ. Ngoài ra, họ có thể được hưởng lợi từ chi phí giao dịch được trả bởi các thương nhân sử dụng thanh khoản của họ. Những lợi nhuận này, được tích lũy trên nhiều giao dịch tần số cao, có thể đại diện cho các khoản tiền đáng kể.
Trong lịch sử, market maker được sinh ra trên thị trường tài chính truyền thống, nơi các diễn viên như ngân hàng hoặc tổ chức tài chính lớn hoàn thành vai trò này để đảm bảo tính thanh khoản của thị trường chứng khoán. Trong thế giới của tiền điện tử, họ nhanh chóng điều chỉnh, sử dụng các thuật toán tinh vi và các chiến lược tự động để tối ưu hóa hoạt động của họ.
Hoạt động của một market maker
Một market maker hoạt động bằng cách đồng thời đặt đơn đặt hàng mua và bán cho cùng một tài sản. Ví dụ: nếu bạn muốn mua Bitcoin , một market maker sẽ ở đó để bán và nếu bạn muốn bán, nó sẽ sẵn sàng để mua. Bằng cách cung cấp thanh khoản liên tục này, họ cho phép các nhà giao dịch thực hiện các giao dịch của họ một cách nhanh chóng. Một lợi thế lớn khác là chúng giảm sự chênh lệch (khoảng cách giữa giá mua và giá bán), do đó tạo điều kiện cho các trao đổi công bằng hơn cho các nhà đầu tư.
Các loại market makertrong tiền điện tử
Ngày nay, các market maker được tổ chức dưới dạng các thực thể chuyên ngành, chẳng hạn như giao dịch Uniswap , Wintermute hoặc Cumberland, đóng vai trò chính trong đóng góp thanh khoản trên các nền tảng trao đổi tập trung ( CEX ) như Binance , Coinbase hoặc Crypto.com, cũng như trên các nền tảng phân cấp (DEX) như Một market maker thường thiết lập các thỏa thuận trực tiếp với CEX , nơi họ có thể hưởng lợi từ việc giảm chi phí giao dịch hoặc ưu tiên thực hiện để đổi lấy vai trò của họ trong việc cải thiện tính thanh khoản của nền tảng.
Trên Dex , market maker tương tác khác nhau. Họ thường sử dụng Market Maker (AMM) tự động , được tích hợp trực tiếp vào các hợp đồng smart contract . Ở đây, họ cung cấp thanh khoản bằng cách gửi các cặp tài sản trong nhóm thanh khoản và đạt được chi phí giao dịch bất cứ khi nào các tài sản này được trao đổi. Sự tương tác với DEX sẽ tự động hơn và ít hơn dựa trên các thỏa thuận trực tiếp, nhưng market maker vẫn ảnh hưởng đến tính thanh khoản và sự ổn định của thị trường nhờ vào các quỹ lớn và các chiến lược tinh vi của họ.
Trong cả hai trường hợp, cho dù trên CEX hay DEX, market makersử dụng các thuật toán giao dịch tần số cao để phân tích chênh lệch giá, thực hiện trọng tài và liên tục điều chỉnh các đơn đặt hàng mua hàng của họ. Các tương tác này làm giảm các vết xôi, tăng tốc độ thực hiện giao dịch và ổn định thị trường, đồng thời tạo ra lợi nhuận cho chính market maker.
Tác động của một market maker đối với giá tiền điện tử
Một market maker có ảnh hưởng trực tiếp đến giá tiền điện tử. Vì nó có thể mua và bán một lượng lớn tài sản, hành động của nó có thể di chuyển giá, đặc biệt là ở các thị trường ít thanh khoản hơn. Ví dụ, một market maker bán một lượng lớn bitcoin trong một lần có thể gây giảm giá đột ngột. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của vai trò của họ: họ có thể ổn định thị trường, nhưng cũng làm cho nó biến động hơn theo chiến lược của họ.
Các chiến lược của một market maker
Một market maker sử dụng các chiến lược khác nhau để duy trì tính thanh khoản và tối đa hóa lợi nhuận của họ. Trong số phổ biến nhất, chúng tôi tìm thấy trọng tài , nơi họ tận dụng sự khác biệt về giá giữa hai thị trường để tạo ra lợi nhuận và hàng rào , bao gồm bao gồm một vị trí rủi ro khác để hạn chế tổn thất tiềm năng. Một market maker cũng sử dụng các thuật toán tinh vi để thực hiện một số lượng lớn các giao dịch trong một thời gian rất ngắn, tận dụng các biến thể giá nhỏ.
market makervà thao túng thị trường
Mặc dù vai trò quan trọng của họ, market maker đôi khi đã bị buộc tội thao túng thị trường . Với các quỹ lớn, họ có thể ảnh hưởng đến giá ngắn hạn bằng cách tạo ra các phong trào thị trường sai.
Tương lai của một market maker trong tài chính phi tập trung
Với sự phát triển nhanh chóng của tài chính phi tập trung ( DeFi ), vai trò của market maker đã thay đổi. AMM ( Market Maker ) ngày càng phổ biến trên các nền tảng phi tập trung như Uniswap , loại bỏ nhu cầu của các trung gian tập trung. Trong tương lai, chúng ta có thể mong đợi sự kết hợp giữa AMM truyền thống và market maker , với các giao thức DeFi trở nên tinh vi hơn. Các quy định sắp tới cũng sẽ đóng một vai trò quan trọng trong cách mà market maker sẽ tương tác với thị trường.
Kết luận: Vai trò của một market maker trong tiền điện tử
Một market maker đóng một vai trò thiết yếu trong hoạt động đúng đắn của thị trường tiền điện tử. Nó mang lại tính thanh khoản, tạo điều kiện cho các giao dịch và đóng góp cho sự ổn định về giá. Tuy nhiên, khả năng ảnh hưởng đến thị trường của nó, đôi khi theo cách tiêu cực, không nên được đánh giá thấp. Mặc dù tài chính phi tập trung đang phát triển, có khả năng vai trò của market makersẽ tiếp tục thay đổi, với các quy tắc minh bạch và chặt chẽ hơn để điều chỉnh các hoạt động của họ. Cho dù đó là nền tảng tập trung hay phi tập trung, market makersẽ vẫn là những người chơi chính trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Câu hỏi thường gặp
Một market maker trong tiền điện tử là gì?
Một market maker là một diễn viên cung cấp thanh khoản bằng cách đồng thời đặt hàng mua và bán, đảm bảo rằng các nhà giao dịch có thể trao đổi tài sản bất cứ lúc nào.
market makercó thể thao túng giá tiền điện tử không?
Có, một số market makercó thể xử lý giá bằng cách sử dụng sức mạnh tài chính của họ để tạo ra các phong trào nhân tạo trên thị trường, thường là gây bất lợi cho các nhà đầu tư nhỏ.
Làm thế nào để market makerảnh hưởng đến thanh khoản trong thị trường tiền điện tử?
Bằng cách đặt hàng và bán hàng vĩnh viễn, market makergiảm sự chênh lệch và tạo điều kiện cho các giao dịch, do đó làm tăng tính thanh khoản của tài sản mật mã.
Làm thế nào tôi có thể bảo vệ bản thân chống lại sự thao túng thị trường của market maker?
Điều quan trọng là vẫn cảnh giác khi đối mặt với các chuyển động giá bất thường và không phản ứng bốc đồng. Việc áp dụng một chiến lược giao dịch chu đáo và hiểu các cơ chế thị trường có thể giúp bảo vệ bản thân trước các thực tiễn này.
Đầu tư vào tiền điện tử là rủi ro. Crypternon không thể chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào gây ra sau khi sử dụng tài sản hoặc dịch vụ được đưa ra trong bài viết này. Các khoản đầu tư liên quan đến tiền điện tử là rủi ro về bản chất, độc giả phải thực hiện nghiên cứu riêng của họ trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào và chỉ đầu tư trong giới hạn năng lực tài chính của họ. Bài viết này không cấu thành một đầu tư .
Một số liên kết của bài viết này được liên kết, điều đó có nghĩa là nếu bạn mua sản phẩm hoặc đăng ký thông qua các liên kết này, chúng tôi sẽ thu thập một khoản hoa hồng từ đối tác của chúng tôi. Những khoản hoa hồng này không đào tạo bất kỳ chi phí bổ sung nào cho bạn với tư cách là người dùng và một số thậm chí cho phép các chương trình khuyến mãi.
Khuyến nghị AMF. Không có năng suất cao được đảm bảo, một sản phẩm có tiềm năng hiệu suất cao ngụ ý rủi ro cao. Việc chấp nhận rủi ro này phải phù hợp với dự án của bạn, chân trời đầu tư của bạn và khả năng mất một phần của khoản tiết kiệm này. Không đầu tư nếu bạn chưa sẵn sàng để mất tất cả hoặc một phần vốn của bạn .
Để đi xa hơn, hãy đọc các trang thông báo pháp lý , chính sách quyền riêng tư và các điều kiện sử dụng chung .
Yohan uzzan
Kỹ sư đào tạo, tôi nhanh chóng quan tâm đến lĩnh vực tài chính. Tin chắc rằng tài chính phi tập trung có một tương lai tươi sáng phía trước, tôi tham gia vào dân chủ hóa của nó bằng cách phát triển Crypternon.
