Hợp đồng vĩnh viễn là một công cụ phái sinh tài chính cho phép các nhà giao dịch suy đoán về chuyển động giá của một tài sản cơ bản mà không phải lo lắng về ngày hết hạn. Không giống như các hợp đồng có thời hạn thông thường, được trưởng thành vào một ngày nhất định, các hợp đồng vĩnh viễn có thể được tổ chức vô thời hạn, miễn là họ duy trì tỷ suất lợi nhuận đủ và chi phí định kỳ được gọi là tỷ lệ tài trợ .
Những hợp đồng này đã trở nên cực kỳ phổ biến, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử . Họ cung cấp cho các nhà giao dịch tăng tính linh hoạt nhờ không có ngày hết hạn và khả năng sử dụng hiệu ứng đòn bẩy , điều này có thể tăng quy mô của các vị trí trong khi bắt đầu một phần nhỏ vốn.
Mục lục
Làm thế nào để hợp đồng vĩnh viễn hoạt động?
Hợp đồng vĩnh viễn hoạt động tương tự như các hợp đồng có thời hạn thông thường, ngoại trừ việc chúng không có ngày hết hạn. Nguyên tắc này rất đơn giản: Người mua có vị trí "dài" nếu anh ta dự đoán sự gia tăng giá của các tài sản cơ bản và vị trí "ngắn" (hoặc "ngắn") nếu anh ta mong đợi một sự sụt giảm. Tuy nhiên, không giống như các hợp đồng thời hạn truyền thống, cần phải trả chi phí định kỳ, được gọi là tỷ lệ tài trợ , để duy trì các vị trí mở này.
Vai trò chính của tỷ lệ tài chính trong cân bằng thị trường
Tỷ lệ tài trợ là một cơ chế được sử dụng để duy trì sự liên kết giữa giá hợp đồng vĩnh viễn và giá tiền mặt của các tài sản cơ bản. Giá tiền mặt, hoặc giá giao ngay, là giá hiện tại mà một tài sản có thể được mua hoặc bán ngay lập tức trên thị trường. Nó phản ánh giá trị thực tế và ngay lập tức của tài sản. Mặt khác, giá của một hợp đồng vĩnh viễn đôi khi có thể chuyển hướng khỏi giá tiền mặt này do đầu cơ hoặc dự đoán của các nhà giao dịch.
Khi giá của hợp đồng vĩnh viễn cao hơn giá tiền mặt , điều này có nghĩa là các nhà giao dịch thường lạc quan về sự phát triển trong tương lai của thị trường. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch dài (những người đặt cược về giá tăng) phải trả tỷ lệ tài chính tại quần short của các nhà giao dịch (những người đặt cược khi giảm). Ngược lại, nếu giá của vĩnh viễn thấp hơn giá tiền mặt, các nhà giao dịch đã trả tiền cho các nhà giao dịch dài.
Hệ thống tỷ lệ tài chính này hoạt động như một cơ chế cân bằng , khuyến khích các nhà giao dịch điều chỉnh vị trí của họ và ngăn chặn sự khác biệt quá mức giữa giá của thị trường vĩnh viễn và thị trường tiền mặt. Thanh toán lãi suất tài trợ được thực hiện theo định kỳ, thường là cứ sau 8 giờ, mặc dù điều này có thể thay đổi tùy thuộc vào nền tảng hoặc thị trường.
Biên ký trong hợp đồng vĩnh viễn là bao nhiêu?
Biên độ là số tiền bạn cần để gửi để mở một vị trí với đòn bẩy. Ví dụ: nếu bạn muốn đảm nhận vị trí 1000 đô la với hiệu ứng đòn bẩy là 10 lần, bạn sẽ chỉ cần 100 đô la ký quỹ. Biên độ cô lập có nghĩa là rủi ro của bạn bị giới hạn ở biên độ cụ thể mà bạn đã gửi cho một vị trí nhất định, trong khi lề chéo sử dụng tất cả số dư có sẵn để bù đắp tổn thất của một vị trí, do đó giảm thiểu rủi ro thanh lý.
Vai trò của việc dừng lỗ trong giao dịch vĩnh viễn
Dừng -loss là một công cụ quan trọng trong quản lý rủi ro. Nó cho phép bạn xác định giá kích hoạt mà từ đó vị trí của bạn sẽ tự động có hàng rào để tránh tổn thất quá mức.
Ví dụ: nếu bạn có một vị trí dài và giá giảm mạnh, việc dừng lại sẽ bảo vệ bạn trước tổng tổn thất bằng cách tự động đóng vị trí của bạn ở một mức giá nhất định.
Các loại đơn đặt hàng khác nhau trong hợp đồng vĩnh viễn
Để tối ưu hóa giao dịch, một số loại đơn đặt hàng cho phép các nhà giao dịch xác định các chiến lược cụ thể để tham gia hoặc thoát khỏi một vị trí:
Lệnh giới hạn : Đơn hàng này cho phép người giao dịch đặt giá mà anh ta muốn mua hoặc bán một tài sản. Lệnh sẽ chỉ được thực hiện nếu giá của thị trường đạt hoặc vượt quá mức xác định này, do đó đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện ở mức giá mong muốn hoặc tốt hơn.
Thứ tự giới hạn nâng cao : Tương tự như thứ tự giới hạn cổ điển, nhưng với các trình kích hoạt tự động thêm. Ví dụ, thứ tự chỉ được kích hoạt nếu một điều kiện chính xác được đáp ứng, chẳng hạn như một biến thể giá hoặc khối lượng trên thị trường. Điều này làm cho nó có thể xác định các điều kiện phức tạp hơn cho giao dịch.
Lệnh thị trường : Đơn đặt hàng này ngay lập tức được thực hiện với giá tốt nhất có sẵn trên thị trường khi đơn đặt hàng đã được thông qua. Nó có thể đảm bảo một mục nhập nhanh hoặc thoát nhanh, nhưng ở mức giá thị trường hiện tại, có thể thay đổi tùy thuộc vào thanh khoản.
Trình kích hoạt đơn hàng : Một đơn đặt hàng chỉ được kích hoạt khi đạt được một mức giá được xác định trước nhất định. Sau khi được kích hoạt, nó thường được chuyển đổi thành một thứ tự thị trường, điều đó có nghĩa là tài sản sẽ được mua hoặc bán với giá hiện tại, thay vì khóa thực thi với một mức giá cụ thể như với một đơn đặt hàng hạn chế.
Stop Stop là một loại thứ tự dừng động lực động tự động điều chỉnh mức độ của nó theo sự phát triển thuận lợi của giá của một tài sản. Nó bảo vệ lợi nhuận trong khi để thị trường phát triển tự do. Dưới đây là một ví dụ được mã hóa để làm rõ khái niệm:
Ví dụ :
Hãy tưởng tượng rằng bạn mua một loại tiền điện tử ở mức 100 đô la và bạn đặt một điểm dừng với chênh lệch 10 % . Đây là những gì đang xảy ra:
Mua ở mức 100 đô la : Bạn mua tài sản ở mức 100 đô la. Dừng theo dõi được tự động đặt ở mức 90 đô la (100 - 10 %). Nếu giá giảm trực tiếp xuống 90 đô la, thứ tự dừng được kích hoạt và bạn tự động bán để hạn chế tổn thất của mình.
Giá tăng lên 110 đô la : khi thị trường phát triển có lợi cho bạn, điểm dừng kéo theo sự gia tăng này. Nó điều chỉnh theo giá mới. Với chênh lệch 10 %, Stop Stop di chuyển đến $ 99 ($ 110 - 10 %).
Giá tăng lên $ 120 : thị trường tiếp tục phát triển tích cực. Trailing Stop bây giờ chuyển sang $ 108 ($ 120 - 10 %).
Giá đạt 125 đô la, sau đó giảm xuống còn 115 đô la : khi giá đạt 125 đô la, dấu dừng chuyển sang 112,50 đô la (125 - 10 %). Nếu giá giảm xuống còn 115 đô la , không có gì xảy ra, bởi vì việc dừng lại vẫn chưa đạt được.
Giá giảm xuống còn 112,50 đô la : tại thời điểm đó, dấu vết dừng được kích hoạt ở mức 112,50 đô la và bạn bán tài sản. Điều này cho phép bạn đảm bảo lợi nhuận 12,50 đô la so với giá mua ban đầu là 100 đô la, ngay cả khi giá đã bắt đầu giảm.
Đơn đặt hàng được giao : Đơn đặt hàng này là đặt một số đơn đặt hàng ở các mức giá khác nhau. Điều này giúp có thể được hưởng lợi từ nhiều điểm vào hoặc ra theo biến động của thị trường, do đó tối đa hóa các cơ hội để tạo thu nhập hoặc đảm bảo các vị trí.
TP/SL có nghĩa là gì?
Lấy lợi nhuận (TP) là một đơn đặt hàng tự động kết thúc một vị trí khi giá đạt đến một mức lợi nhuận nhất định, trong khi dừng lỗ (SL) là một lệnh để hạn chế tổn thất. Hai công cụ này được sử dụng để quản lý rủi ro và lợi nhuận an toàn.
Sự khác biệt giữa điểm giao dịch, giao dịch dài hạn và giao dịch với ký quỹ
Điểm giao dịch liên quan đến việc mua và bán tài sản ngay lập tức, trong khi giao dịch với ký quỹ giúp có thể đảm nhận các vị trí lớn hơn bằng cách vay tiền, làm tăng lợi nhuận tiềm năng nhưng cũng có rủi ro. Giao dịch trong dài hạn là mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai với giá được xác định trước, trong khi các hợp đồng vĩnh viễn không có ngày hết hạn.
Nền tảng nơi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn
Về nền tảng, các hợp đồng vĩnh viễn có thể được đàm phán trên CEX như Binance (giao dịch không có sẵn ở Pháp), Bitget và trao đổi tiền điện tử.com .
phía Dex , các nền tảng như dYdX , GMX , giao thức vĩnh viễn hoặc sự Drift Trên Solana cho phép bạn giao dịch trực tiếp từ ví tiền điện tử của bạn, mà không cần đi qua một nền tảng tập trung.
Trượt: Một yếu tố cần tính đến
Trượt là sự khác biệt giữa giá dự kiến của một đơn đặt hàng và giá thực mà nó được thực hiện . Điều này thường xảy ra trong thị trường thanh khoản thấp hoặc khi các đơn đặt hàng lớn được thực hiện nhanh chóng. Trên CEX , độ trượt thường thấp hơn do thanh khoản cao hơn, trong khi trên DEX , nó có thể quan trọng hơn, đặc biệt là trong các giai đoạn biến động cao.
Hợp đồng vĩnh viễn trong DeFi : dYdX, GMX và giao thức vĩnh viễn
Trong DeFi , Dex như dYdX , GMX hoặc Drift cho phép các nhà giao dịch truy cập các hợp đồng vĩnh viễn trong khi duy trì toàn bộ quyền kiểm soát tiền của họ. Họ cung cấp các công cụ giao dịch nâng cao và giao diện đơn giản, cạnh tranh với CEX trong khi được phân cấp.
Rủi ro liên quan đến hợp đồng vĩnh viễn
Rủi ro chính với các hợp đồng vĩnh viễn nằm ở khả năng thanh lý, đặc biệt nếu bạn sử dụng hiệu ứng đòn bẩy cao. Ngoài ra, việc thanh toán lãi suất tài chính có thể dẫn đến chi phí bổ sung để duy trì vị trí mở. các chiến lược quản lý rủi ro , chẳng hạn như sử dụng dừng mất và quản lý cẩn thận lề.
Các tính năng mới đến giao dịch vĩnh viễn
Nhóm phát triển liên tục làm việc để cải thiện Dex Dex , bằng cách giới thiệu các tính năng như các nhà tiên tri tránh xử lý giá, các tùy chọn DeFi giao thức khác DeFi
Câu hỏi thường gặp: Câu hỏi thường xuyên về hợp đồng vĩnh viễn
1. Hợp đồng vĩnh viễn là gì?
Hợp đồng vĩnh viễn là một loại phái sinh tài chính cho phép bạn suy đoán về giá của một tài sản mà không cần hết hạn, không giống như các hợp đồng có kỳ hạn truyền thống.
2. Chi phí tài chính ảnh hưởng đến thương nhân như thế nào?
Các chi phí tài chính được các thương nhân thanh toán định kỳ để duy trì các vị trí mở của họ. Những chi phí này giúp cân bằng thị trường bằng cách điều chỉnh các vị trí dài và ngắn.
3. Những nền tảng nào có thể làm cho các nhà giao dịch vĩnh cửu ở Pháp?
Ở Pháp, bạn có thể sử dụng các nền tảng như Kraken hoặc Bitget cho Trader Perpetuals, trong khi Binance không có sẵn.
4. Các loại đơn đặt hàng có sẵn cho Trader Perpetuals là gì?
Các loại đơn đặt hàng bao gồm thị trường , giới hạn , kích hoạt và dừng theo dõi , cung cấp sự linh hoạt tối đa để vào hoặc thoát khỏi các vị trí.
Đầu tư vào tiền điện tử là rủi ro. Crypternon không thể chịu trách nhiệm, trực tiếp hoặc gián tiếp, đối với bất kỳ thiệt hại hoặc mất mát nào gây ra sau khi sử dụng tài sản hoặc dịch vụ được đưa ra trong bài viết này. Các khoản đầu tư liên quan đến tiền điện tử là rủi ro về bản chất, độc giả phải thực hiện nghiên cứu riêng của họ trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào và chỉ đầu tư trong giới hạn năng lực tài chính của họ. Bài viết này không cấu thành một đầu tư .
Một số liên kết của bài viết này được liên kết, điều đó có nghĩa là nếu bạn mua sản phẩm hoặc đăng ký thông qua các liên kết này, chúng tôi sẽ thu thập một khoản hoa hồng từ đối tác của chúng tôi. Những khoản hoa hồng này không đào tạo bất kỳ chi phí bổ sung nào cho bạn với tư cách là người dùng và một số thậm chí cho phép các chương trình khuyến mãi.
Khuyến nghị AMF. Không có năng suất cao được đảm bảo, một sản phẩm có tiềm năng hiệu suất cao ngụ ý rủi ro cao. Việc chấp nhận rủi ro này phải phù hợp với dự án của bạn, chân trời đầu tư của bạn và khả năng mất một phần của khoản tiết kiệm này. Không đầu tư nếu bạn chưa sẵn sàng để mất tất cả hoặc một phần vốn của bạn .
Để đi xa hơn, hãy đọc các trang thông báo pháp lý , chính sách quyền riêng tư và các điều kiện sử dụng chung .
Yohan uzzan
Kỹ sư đào tạo, tôi nhanh chóng quan tâm đến lĩnh vực tài chính. Tin chắc rằng tài chính phi tập trung có một tương lai tươi sáng phía trước, tôi tham gia vào dân chủ hóa của nó bằng cách phát triển Crypternon.
