Der ewige Vertrag ist ein finanzielles Derivat, mit dem Händler über die Preisbewegungen eines zugrunde liegenden Vermögenswerts Im Gegensatz zu herkömmlichen Laufzeitverträgen, die an einem bestimmten Datum reif sind, ewige Verträge auf unbestimmte Zeit gehalten werden, sofern sie eine ausreichende Marge aufrechterhalten und regelmäßige Kosten zahlen, die als Finanzierungssatz .
Diese Verträge sind äußerst beliebt geworden, insbesondere auf dem Gebiet der Kryptowährungen . Sie bieten Händlern eine erhöhte Flexibilität aufgrund des Fehlens des Ablaufdatums und der Möglichkeit, einen Hebelffekt , was es ermöglicht, die Größe der Positionen zu erhöhen und gleichzeitig einen Bruchteil des Gesamtkapitals zu initiieren.
Inhaltsverzeichnis
Wie funktionieren ewige Verträge?
Perpetuelle Verträge arbeiten ähnlich wie konventionelle Laufzeitverträge, außer dass sie kein Ablaufdatum haben. Das Prinzip ist einfach: Ein Käufer nimmt eine "lange" Position ein, wenn er eine Erhöhung des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswerte und eine "kurze" (oder "kurze) Position erwartet, wenn er einen Rückgang erwartet. Im Gegensatz zu herkömmlichen Laufzeitverträgen müssen jedoch regelmäßige Kosten, die als Finanzierungssatz , diese offenen Positionen zahlen.
Die Schlüsselrolle der Finanzierungsrate im Marktbilanz
Die Finanzierungsrate ist ein Mechanismus, der zur Aufrechterhaltung der Ausrichtung zwischen dem Preis für ewige Verträge und dem Bargeldpreis der zugrunde liegenden Vermögenswerte verwendet wird. Der Bargeldpreis oder der Spotpreis ist der aktuelle Preis, von dem ein Vermögenswert sofort auf dem Markt gekauft oder verkauft werden kann. Es spiegelt den tatsächlichen und unmittelbaren Wert des Vermögens wider. Andererseits kann der Preis eines ewigen Vertrags aufgrund von Spekulationen oder Erwartungen von Händlern manchmal von diesem Bargeldpreis abweichen.
Wenn der Preis für den ewigen Vertrag höher ist als der Bargeldpreis , bedeutet dies, dass Händler im Allgemeinen optimistisch in Bezug auf die zukünftige Entwicklung des Marktes sind. In diesem Fall müssen lange Händler (die auf den Preis steigen) einen Finanzierungssatz bei den Händlern -Shorts (diejenigen, die auf einen Rückgang setzen). Wenn der Preis für den ewigen Preis niedriger als der Bargeldpreis ist, zahlen die Shorts Shorts lange Händler.
Dieses Finanzierungsrate -System fungiert als Ausgleichsmechanismus und ermutigt die Händler, ihre Positionen anzupassen und einen übermäßigen Unterschied zwischen den Preisen des ewigen und dem Geldmarkt zu verhindern. Die Finanzierungszahlungen werden in regelmäßigen Abständen im Allgemeinen alle 8 Stunden geleistet, obwohl dies je nach Plattform oder Markt variieren kann.
Was ist die Marge in ewigen Verträgen?
Die Marge ist der Geldbetrag, den Sie für die Eröffnung einer Position mit Hebel benötigen. Wenn Sie beispielsweise eine Position von 1000 US -Dollar mit einem Hebelffekt von 10x einnehmen möchten, benötigen Sie nur 100 US -Dollar an Marge. Die isolierte Marge bedeutet, dass Ihr Risiko auf die spezifische Marge beschränkt ist, die Sie für eine bestimmte Position hinterlegt haben, während die Kreuzmarge das gesamte verfügbare Gleichgewicht verwendet, um die Verluste einer Position abzudecken, wodurch das Risiko einer Liquidation minimiert wird.
Die Rolle des Stop-Loss im ewigen Handel
Stop -Loss ist ein entscheidendes Instrument für das Risikomanagement. Sie können einen Triggerpreis definieren, aus dem Ihre Position automatisch eingezäunt wird, um übermäßige Verluste zu vermeiden.
Wenn Sie beispielsweise eine lange Position haben und der Preis stark sinkt, schützt Sie Stop-Loss
Die verschiedenen Arten von Bestellungen in ewigen Verträgen
Um den Handel zu optimieren, ermöglichen es verschiedenen Arten von Bestellungen den Händlern, spezifische Strategien zu definieren, um eine Position einzugeben oder auszugehen:
Grenzbestellung : Mit dieser Bestellung kann der Händler einen Preis festlegen, zu dem er einen Vermögenswert kaufen oder verkaufen möchte. Die Bestellung wird nur ausgeführt, wenn der Marktpreis dieses definierte Niveau erreicht oder überschreitet, wodurch die Transaktion zum gewünschten Preis oder besser durchgeführt wird.
Fortgeschrittene Limit -Reihenfolge : Ähnlich der klassischen Grenzbestellung, jedoch mit zusätzlichen automatischen Triggern. Beispielsweise wird die Bestellung nur ausgelöst, wenn eine genaue Bedingung erfüllt ist, z. B. eine Preis- oder Volumenvariation des Marktes. Dies ermöglicht es, komplexere Bedingungen für die Transaktion zu definieren.
Marktbestellung : Diese Bestellung wird sofort zum besten Preis auf dem Markt ausgeführt, wenn die Bestellung vergangen ist. Es ermöglicht es, einen schnellen Eintritt oder einen schnellen Ausgang zu sichern, jedoch zum aktuellen Marktpreis, der je nach Liquidität variieren kann.
Auftragsauslöser : Eine Bestellung, die nur aktiviert wird, wenn ein bestimmter vordefinierter Preis erreicht ist. Sobald es ausgelöst wurde, wird es im Allgemeinen in eine Marktbestellung umgewandelt, was bedeutet, dass das Vermögenswert zum aktuellen Preis gekauft oder verkauft wird, anstatt die Ausführung zu einem bestimmten Preis wie bei begrenzter Bestellung zu sperren.
Nachverfolgung , die das Niveau automatisch entsprechend der günstigen Entwicklung des Preises eines Vermögenswerts anpasst. Es schützt Gewinne, während der Markt frei entwickelt wird. Hier ist ein verschlüsseltes Beispiel, um das Konzept zu klären:
Beispiel :
Stellen Sie sich vor, Sie kaufen eine Kryptowährung bei 100 US -Dollar und stellen einen Stillstand mit einer Differenz von 10 % . Hier ist was, was passiert:
Kauf bei 100 US -Dollar : Sie kaufen das Vermögenswert für 100 US -Dollar. Die Nachverfolgung wird automatisch bei 90 US -Dollar (100 bis 10 %) platziert. Wenn der Preis direkt auf 90 US -Dollar sinkt, wird die Stoppbestellung ausgelöst und Sie verkaufen automatisch, um Ihre Verluste zu begrenzen.
Der Preis steigt auf 110 US -Dollar : Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten entwickelt, folgt nach dieser Erhöhung. Es passt dem neuen Preis an. Mit einer Differenz von 10 %bewegt sich die Nachfolgerstopps auf 99 USD (110 bis 10 %).
Der Preis steigt auf 120 US -Dollar : Der Markt entwickelt sich weiterhin positiv. Nachfolger steigt jetzt auf 108 US -Dollar (120 bis 10 %).
Der Preis erreicht 125 US -Dollar und steigt dann auf 115 US -Dollar ab : Wenn der Preis 125 US -Dollar erreicht, bewegt sich der Stop -Rückgang auf 112,50 USD (125 bis 10 %). Wenn der Preis auf 115 US -Dollar , passiert nichts, denn der Nachverfolgung ist noch nicht erreicht.
Der Preis fällt auf 112,50 USD : Zu dieser Zeit wird der Stop -Trailing bei 112,50 USD und Sie verkaufen das Vermögen. 12,50 USD erzielen , auch wenn der Preis begonnen hat.
Lieferung : Diese Bestellung soll mehrere Bestellungen zu unterschiedlichem Preisniveau aufgeben. Dies ermöglicht es, von Marktschwankungen von mehreren Eintritts- oder Ausstiegspunkten zu profitieren, wodurch die Möglichkeiten maximiert werden, Einnahmen zu erzielen oder Positionen zu sichern.
Was bedeutet TP/SL?
Take Profit (TP) ist eine automatische Reihenfolge, die eine Position beendet, wenn der Preis ein bestimmtes Gewinnniveau erreicht, während der Stop -Verlust (SL) eine Reihenfolge ist, um die Verluste zu begrenzen. Diese beiden Tools werden verwendet, um Risiken zu verwalten und Gewinne zu sichern.
Unterschied zwischen Handelspunkt, langfristigem Handel und Handel mit Marge
Der Handelspunkt beinhaltet den sofortigen Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, während der Handel mit Marge es ermöglicht, größere Positionen durch Kreditfonds zu nehmen, was die potenziellen Gewinne, aber auch Risiken erhöht. Der langfristige Handel besteht darin, ein Vermögenswert zu einem zukünftigen Datum zu einem vordefinierten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, während ewige Verträge kein Ablaufdatum haben.
Plattformen, auf denen Händler von ewigen Verträgen
In Bezug auf Plattformen können ewige Verträge auf CEXs wie Binance (Handel in Frankreich nicht verfügbar), Bitget und Crypto.com Exchange .
DEX -Seite Plattformen wie dYdX , GMX , Perpetual Protocol oder die innovative Drift auf Solana , direkt von Ihrer Krypto -Brieftasche zu handeln, ohne eine zentralisierte Plattform zu durchlaufen.
Ausrutschen: Ein Faktor, der berücksichtigt wird
Das Rutschen ist der Unterschied zwischen dem erwarteten Preis einer Bestellung und dem realen Preis, dem sie ausgeführt wird . Dies tritt im Allgemeinen in niedrigen Liquiditätsmärkten auf oder wenn schnell große Bestellungen ausgeführt werden. Auf dem CEX ist der Schlupf aufgrund einer höheren Liquidität im Allgemeinen niedriger, während sie bei DEX wichtiger sein kann, insbesondere in Zeiten hoher Volatilität.
Perpetuelle Verträge in der Defi: dYdX, GMX und Perpetual Protocol
In DEFFI Dex wie dYdX , GMX oder Drift auf ewige Verträge zuzugreifen und gleichzeitig die Gesamtkontrolle über ihre Mittel aufrechtzuerhalten . Sie bieten fortschrittliche Handelstools und eine einfache Schnittstelle an, die mit CEXs und gleichzeitig dezentralisiert werden.
Risiken, die mit ewigen Verträgen verbunden sind
Das Hauptrisiko mit ewigen Verträgen liegt in der Möglichkeit der Liquidation, insbesondere wenn Sie einen hohen Hebelffekt verwenden. Darüber hinaus kann die Zahlung der Finanzierungsraten zu zusätzlichen Kosten zur Aufrechterhaltung einer offenen Position führen. , Risikomanagementstrategien wie die Verwendung von Stopp-Loss und sorgfältiges Management der Marge zu verwenden.
Neue Funktionen im ewigen Handel
Das Entwicklungsteam arbeitet ständig daran Dex Dex , indem sie Funktionen wie Orakel , um die Preisbeschaffung zu vermeiden, Optionen zum Hinzufügen neuer Handelsstrategien und Integrationen in andere aktive und Protokolle Defi .
FAQ: Häufige Fragen zu ewigen Verträgen
1. Was ist ein ewiger Vertrag?
Ein ewiger Vertrag ist eine Art finanzieller Derivat, mit dem Sie im Gegensatz zu herkömmlichen Laufzeitverträgen über den Preis eines Vermögenswerts ohne Ablaufdatum spekulieren können.
2. Wie wirken sich Finanzierungskosten aus?
Die Finanzierungskosten werden regelmäßig von den Händlern gezahlt, um ihre offenen Positionen aufrechtzuerhalten. Diese Kosten tragen dazu bei, den Markt durch Anpassung langer und kurzer Positionen auszugleichen.
3. Welche Plattformen ermöglichen Trader Perpetuals in Frankreich?
In Frankreich können Sie Plattformen wie Kraken oder Bitget für Trader Perpetuals verwenden, während Binance nicht verfügbar ist.
4.. Welche Arten von Bestellungen stehen Händlern Perpetuals zur Verfügung?
Zu den Arten von Bestellungen gehören Markt- , Grenz- , Auslöser- und Nachverfolgung , wobei die maximale Flexibilität zum Eingeben oder Aussteigen der Positionen bietet.
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Noah
Trainingsingenieur interessierte mich schnell für das Finanzbereich. Ich bin davon überzeugt, dass dezentrale Finanzen eine glänzende Zukunft vor sich haben, und nehme an seiner Demokratisierung durch die Entwicklung Crypternonteil.
