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Graustufen: Was ist das?
Graustufen gehört, Kryptowährungsmarkt interessieren . Sein Name erscheint oft in den Nachrichten: Die Rolle der Investitionsfonds im Management digitaler Vermögenswerte , seinen mehreren "Trusts" und den ETFs erwähnt. Aber was ist Graustufen und warum erregt dieser Schauspieler so viel Aufmerksamkeit? Dieser Artikel bietet Ihnen einen Eintauchen in die Welt der Graustufen, die von seiner Geschichte bis hin zu ihren Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt , um Ihnen einen Überblick über diesen Mastodon zu bieten.
Inhaltsverzeichnis
Graustufen ist das: Die Grundlagen von Graustufen, eine Brücke zwischen traditioneller Finanzen und Krypto
Eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group
Grayscale von seinem vollständigen Namen Grayscale Investments wurde 2013 geboren. Er ist Teil der von Barry Silbert gegründeten Digital Currency Group (DCG). DCG ist selbst ein Ökosystem von Unternehmen, die sich auf Blockchain und Technologien spezialisiert haben, die mit Kryptowährungen verbunden sind. Grayscale ist als Vermögensverwalter , der Anlegern einen vereinfachten Zugang zu Bitcoin , andere bei ltc OINS (alternative Währungen) und verschiedene Kryptos -Produkte bietet, ohne private Schlüssel oder digitale Geldbörsen direkt umgehen zu müssen.
Von seinen Anfängen konzentrierte sich Greyscale auf Bitcoin und war dann noch unbekannt außerhalb einer Handvoll Initiates. Durch das Anbieten eines Trusts (Investment Vehicle in der Nähe eines geschlossenen Fonds), das zum Preis von Bitcoin , erleichterte Grayscale den Eintritt von institutionellem Kapital in ein bisher dominiertes Universum, das von technophilen Personen dominiert wurde.
Seitenprodukte auf dem OTC -Markt
Im Jahr 2015 wurde der Graustufen Bitcoin Trust (G BTC ) auf dem OTCQX -Markt in den USA aufgeführt. Dies bedeutete, dass man "Aktien" dieses Vertrauens in einen relativ zugänglichen Aktienmarkt verhandeln konnte (im Gegensatz zu der NASDAQ oder NYSE). Das G BTC ist daher das erste Bitcoin , das im Rahmen der amerikanischen Gesetzgebung "öffentlich" ausgetauscht werden kann.
KYC schnell wurden andere Produkte in Bezug auf Ethereum Ethereum Litecoin Litecoin Bitcoin Cash , Ethereum Classic usw. geboren .
Graustufen ist was: Wie funktioniert ein Vertrauen? Die Besonderheiten von G BTC
Was ist ein „Bitcoin -Vertrauen“?
Ein Investmentvertrauen Kryptowährungen ist ein rechtliches Fahrzeug, in dem ein Manager - in diesem Fall Graustufen - Bitcoins Bitcoins oder andere Kryptos) im Auftrag von Investoren hält. Im Gegensatz zu einem ETF (Exchange Traded Fund) arbeitet ein Trust häufig mit einer "geschlossenen Brieftasche". Das heisst:
- Anzahl der festen Aktien ETF erstellen oder zerstören wir keine Teile des Vertrauens nach Angebot und Nachfrage .
- Dunkel oder Prämie : Da die Einheiten -Auswahl begrenzt ist, kann sich der Preis des Vertrauens auf dem Markt von seinem Nettoinventarwert (VNI) entfernen. Sie können eine Prämie (die Aktie kostet mehr als der Wert der gehaltenen Kryptos) oder einen Rabatt (der Anteil ist billiger ausgehandelt als der reale Wert der gehaltenen Kryptos).
- Jährliche Kosten : Um Lagerung, Sicherheit und Management zu decken, wendet Graustufen einen Prozentsatz der Kosten an (häufig rund 2 % für die G BTC ).
Der Graustufen -Bitcoin -Trust ist historisch gesehen das Flaggschiff -Produkt. Auf seinem Höhepunkt hielt es mehr als 640.000 BTC oder fast 3 % des weltweiten Bitcoin . Bisher bleibt dieses Trust einer der größten individuellen BTC .
Die Frage der Prämie und des Rabatts
In den ersten Jahren, vor dem Auftreten von Bitcoin -ETF auf den (zukünftigen) Märkten, wurde die G BTC im Vergleich zum Preis der BTC am häufigsten mit einem Bonus . Wofür ? Bitcoin aussetzte und eine hohe Nachfrage anzieht.
setzte sich BTC mit der Diversifizierung von Finanzprodukten (Zukunft, anderen Trusts, Auftritten von Wettbewerbern) Rabatt von bis zu 25 oder 30 % weniger als der tatsächliche Wert der Bitcoins zusammen. Die Anleger waren unglücklich, weil es bedeutete, einen Bruchteil ihrer Wette zu verlieren.
Graustufen ist was: Greyscales Strategie auf andere Kryptos?
Die "Trusts" auf die altcoins
Graustufen ist nicht auf Bitcoin . Im Laufe der Jahre hat das Unternehmen Produkte auf den Markt gebracht, die sich auf Ethereum Ethereum Litecoin Litecoin Bitcoin Cash , Zcash , Ethereum Classic und sogar XRP .
Die Idee ist die gleiche: Jeder Vertrauen ermöglicht es den Anlegern, Aktien zu kaufen, die einen Korb der Zielkryptowährung repräsentieren. Zum Beispiel wird der Graustufen Ethereum Trust (Ethe) in den Ätherverlauf indexiert , während der Graustufen Litecoin Trust ( LTC Litecoin folgt .
Das Problem ist identisch mit dem der G BTC : Die Aktien können im Vergleich zum tatsächlichen Wert der gehaltenen Helds mit einem Bonus oder einem ltc ausgehandelt werden . Darüber hinaus sind die Verwaltungsgebühren häufig hoch (bis zu 2,5 %), was die Leistung abwägen kann, insbesondere wenn sich der Rabatt in den Bärenmarktphasen .
Diversifizierungsinitiativen
Zusätzlich zu den Trusts bietet Grayscale einen großen Cap Fund Digital (GDLC ) an, der je nach Kapitalisierung mehrere große Kryptowährungen zusammenbringt und den Anlegern ein diversifiziertes Exposition in einem einzigen Produkt verleiht.
Auch hier ist der Hintergrund in OTC aufgeführt, das die gleichen Bonus-/Rabattmechaniker und die jährlichen Kosten beinhaltet. Für einige institutionelle Anleger bleibt dies ein praktisches Instrument, um auf die größten Token , insbesondere wenn sie nicht mehrere Produkte verwalten möchten.
Graustufen ist die Gründe für den Erfolg von Graustufen?
Einfacher und als sicherer Zugang als sicherer Zugang
In der Welt der Kryptowährungen Hacking von Geschichten , unzuverlässige Austauschplattformen einen institutionellen Anleger (Banken, Hedge -Fonds , Versicherungsunternehmen) ist es manchmal einfacher, einem anerkannten Spieler, der:
- Führt die Sorgerie (Lagerung) von Kryptos in sicheren digitalen Safes durch.
- Füllt die Berichterstattungsverpflichtungen an die SEC und veröffentlichen Auditorenkonten.
- Ist bereits Teil einer einflussreichen Gruppe, der Digital Currency Group, die ihre finanzielle Solidität beruhigt.
Eine über die Börse erworbene Legitimität
Die Tatsache, dass Grayscale -Produkte in Form von "Wertpapieren" auf einem OTC -Markt ausgehandelt werden, bietet den Spielern in der traditionellen Finanzierung .
Anstatt mit Binance , OKX oder Coinbase BTC GTC -Aktien über ihr übliches Titelkonto kaufen, manchmal sogar in einem Altersvorsorgeplan (IRA oder 401K in den USA). Diese sogenannte "konforme" Umgebung verführt diejenigen, die vermeiden möchten, Saatgutphrasen oder private Schlüssel direkt zu manipulieren.
Avantgarde-Marketing
Grayscale hat viel über das Konzept von "Off Zero" mitgeteilt ltc die Anleger dazu ermutigt, sogar einen kleinen Prozentsatz ihres Bitcoin- oder LTC OINS . Dieser Marketingansatz trug zur Demokratisierung der Idee bei, dass Cryptos eine Aktivität in der legitimen Diversifizierung darstellen könnten.
Graustufen ist was: die Nachteile und Kritikpunkte
Hohe Kosten
Viele Menschen kritisieren Graustufen für seine Kosten: rund 2 % pro Jahr für die meisten Trusts , was auf dem Umfang eines Marktes hoch ist, auf dem die Wache günstiger sein kann, wenn Sie sie selbst verwalten. Einige ETFs für herkömmliche Vermögenswerte haben Kosten von weniger als 0,50 %. Graustufen ist gerechtfertigt, indem er erklärt, dass die Sicherheit und Komplexität der Sorgerechtskrypto "teuer" gekostet hat.
Das Problem des Rabatts
Wie oben erwähnt, BTC GBTC -Rabatt ein erhebliches Niveau erreichen Anleger, die kaufen, wenn der Rabatt stark ist, verlassen sich stark auf eine Reduzierung dieser Lücke. Umwandlung in ETF jedoch nicht erfolgreich ist, kann die Situation dauern. Dies bedeutet, dass der Wert Ihrer Investition unter den von dem Trust gehaltenen Bitcoins
Marktkonzentration
Einige bedauern, dass ein Schauspieler wie Graustufen bis zu 3 % des gesamten Bitcoin . Dies gibt eine gewisse Kraft und kann den Markt , sodass Graustufen beschlossen hat, massiv zu verkaufen. Auch wenn ein solches Szenario unwahrscheinlich bleibt, hat die Idee, dass ein einziger Manager einen so wichtigen Teil der BTC -Debatten erregt.
Graustufen ist was: die neuen Graustufenprodukte zu einem "Mini-etf"
Eine konstante Expansionsstrategie
Im Jahr 2024 hat Greyscale mehrere neue Produkte auf den Markt gebracht, um weiter innovativ zu sein. Erstens sollen ein „ Mini- und Fitcoin -Spot “ sehr wettbewerbsfähige Kosten (0,15 %) im Vergleich zum G BTC (1,5 %) bieten. Ziel ist es, Kritikpunkte an zu hohen Kosten zu erreichen. der Legitimität und Sicherheit von Graycal .
Parallel dazu entwickelt Greyscale Fonds im Zusammenhang mit dem Thema künstlicher Intelligenz und Blockchain, wenn man bedenkt, dass diese beiden Sektoren konvergieren könnten. dezentralen Finanzierung ( DEFI ) und aufstrebenden Technologien vorwegnehmen möchte
Warum über ETF sprechen, wenn GBTC bereits existiert?
Der Graustufen -Bitcoin Trust (G BTC ) wird seit langem wegen seiner hohen Kosten (1,5 %) und seinem manchmal erheblichen Rabatt im Vergleich zum tatsächlichen Wert des gehaltenen Bitcoin kritisiert. Aber seit Januar 2024 wurde G BTC , der von der SEC validiert wurde. Dies bedeutet, dass es jetzt als klassischer ETF funktioniert, mit der Schöpfung und Zerstörung von Aktien gemäß der Nachfrage, die die Unterschiede zwischen dem Marktpreis und dem Nettoinventarwert (VNI) erheblich verringert.
Die Ankunft dieses "neuen" GBTC in Form von ETF macht es für institutionelle und einzelne Anleger transparenter, flüssiger und attraktiver. Parallel dazu untersucht Greyscale auch noch mehr zugängliche Formate, wie z.
Graustufen ist was: die Alameda, FTX und die Beteiligung an G BTC
Es ist interessant festzustellen, dass Akteure wie Alameda Research (die Handelszweig von FTX ) die G BTC , um Schiedsverfahren vorzunehmen. Alameda kaufte oder verkaufte Aktien von G BTC Bitcoin zu nutzen . Als FTX und Alameda bankrott gingen, hielt Alameda Research immer noch Aktien von G BTC .
Nach dem Insolvenz versuchte das neue Team, das Alameda zuständig ist, den theoretischen Wert der zugrunde liegenden Bitcoins Sie hätten Graustufen angegriffen , um zu behaupten, dass der Manager die Struktur des Vertrauens , anstatt sie in ETF Rabatt schließen würde . Diese Datei zeigt, wie die Struktur von Graustufen in bestimmten kritischen Situationen Interessenkonflikte verursachen kann.
Graustufen ist was: Welchen Graustufen -Auswirkungen übt es auf dem Markt aus?
Whale -Effekt: Graustufen als Bitcoin -Wal
Mit mehr als 600.000 BTC (zu bestimmten Zeiten) wird Graustufen als "Wal" (Wal) bezeichnet: ein Schauspieler, der das Angebot und die Nachfrage auf einem Markt , auf dem Seltenheit ein Schlüsselfaktor ist. Wenn Graustufen beschloss, einen bemerkenswerten Bruchteil seiner BTC , könnte sich der Kurs anfühlen. Umgekehrt trugen seine massiven Akquisitionen dazu bei, den Preis für Bitcoin während der bullischen Phasen in neue Höhen zu bringen.
Das Problem der Erzählung und die "Legitimierung" der Kryptos
Für einige Manager der traditionellen Finanzierung wird die Tatsache, dass ein Unternehmen wie Grayscale von der SEC als "SEC-Berichterstattung" anerkannt wird (dh, heißt, dass es regelmäßig offizielle Finanzberichte wie Form 10-Q oder 10-K veröffentlicht wird ) . Graustufen spielt daher ein Gateway, Showcase und zeigt institutionelle Akteure, dass der Krypto -Sektor reif für eine breitere Adoption ist. Sein Direktmarketing (Werbekampagnen wie der berühmte Slogan " Drop Gold, Buy Bitcoin ") beeinflusste ebenfalls die allgemeine Wahrnehmung.
Vor- und Nachteile des Investierens über Graustufen für einen großen Hintergrund
Die Vorteile, nach Graustufen für einen großen Hintergrund zu gehen
- Kein technisches Management : Sie müssen keinen privaten Schlüssel oder ein Portfolio sichern. Alles wird an den Investmentfonds .
- Klarer rechtlicher Rahmen : Das Unternehmen wird vom SEC zumindest wegen seiner Erklärungen registriert und überwacht, wodurch die Risiken von Betrug oder unerwünschter Insolvenz (theoretisch) verringert werden.
- Ein Nebenprodukt : Sie können über einen traditionellen Broker verkaufen oder kaufen, manchmal sogar in vorteilhaften Einsparungen oder Rentenkonten.
Die zu berücksichtigenden Grenzen
- Jährliche Gebühren : 2 % oder mehr für einige Trusts sind nicht vernachlässigbar, insbesondere wenn Sie vorhaben, Ihre Aktien für mehrere Jahre zu behalten.
- Der Spread zwischen dem tatsächlichen Wert und dem Preis des Trusts : Sie können von einem Rabatt , wenn Sie zu früh kaufen oder wenn sich der Markt dreht.
- Keine Verwendung des Krypto BTC -Aktionen entspricht nicht dem Bitcoin auf einer Brieftasche. Sie können dieses Bitcoin dezentralen Finanzen verwenden .
Wenn Ihr Ziel rein spekulativ oder finanziell ist (wetten auf die Erhöhung der Krypto ), bleibt Graustufen ein praktisches Instrument, insbesondere für einen institutionellen Anleger unter regulatorischen Einschränkungen. jedoch dApp , dem Defi Blockchain -Ökosystem experimentieren möchten , ist dies eindeutig nicht die Lösung.
Schlussfolgerung: Graustufen, ein Drehschauel des Krypto -Ökosystems
Um zusammenfassen, verstehen Sie, was Graustufen für mehrere Schlüsselelemente eingeben soll:
- Greyscale ist ein Vermögensverwalter Kryptowährungen in Form von Trusts und ETFs auf einem OTC -Markt gewidmet ist
- Er ist im Ursprung des Graustufenbitcoin Trust (G BTC ) , das lange Zeit das einzige Bitcoin Aktienmarkt für ein großes Publikum zugänglich ist .
- Die Aktien dieser Trusts können mit Bonus oder Rabatt und häufig hohen Verwaltungsgebühren umtauschen.
- Graustufen bleibt einerseits ein wesentlicher Teil des Bitcoin im Umlauf und bietet ähnliche Vertrauen für verschiedene beiltcOINS.
Beachten Sie, dass Graustufen sowohl ein Hebel für die Institutionalisierung der Krypto als auch ein Gegenstand der Kontroverse für bestimmte Anleger ist, die sich mit Rabatt oder Zentralisierung befassen. Graustufen bleibt ein Barometer für institutionelle Vertrauen gegenüber Kryptos: Wenn seine Trusts Kapital anziehen, spiegelt dies häufig einen erneuten Optimismus im gesamten Sektor wider.
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Noah
Trainingsingenieur interessierte mich schnell für das Finanzbereich. Ich bin davon überzeugt, dass dezentrale Finanzen eine glänzende Zukunft vor sich haben, und nehme an seiner Demokratisierung durch die Entwicklung Crypternonteil.
