Lako
APR vs. APY: konačno razumijevanje razlike za vaše kripto prinose
Prilikom početka ulaganja u kriptovalute , prvi korak je često odabir početne imovine. Drugi je učenje kako koristiti decentralizirani novčanik za istraživanje DeFi-ja , interakciju s protokolima i pristup proizvodima koji nude povrate. Upravo u ovom trenutku susrest ćete se s dvije sveprisutne metrike: APR i APY .
Ova dva koncepta čine se sličnima, ali ne izražavaju istu financijsku stvarnost. Jednostavno rečeno: APR odgovara jednostavnoj godišnjoj kamatnoj stopi , dok APY uključuje složenu kamatu , što znači redovito reinvestiranje zarade. Pri istoj stopi, APY je uvijek veći od APR-a ako se nagrade automatski obračunavaju složeno.
Krenut ćemo od konkretnih situacija iz staking i DeFi protokola kako bismo razliku između APR-a i APY-a intuitivnom, čak i ako ste početnik u web3 .
Sadržaj
APR i APY: Jasne definicije primijenjene na DeFi
Što je APR u decentraliziranim financijama?
APR (godišnja procentualna stopa) je jednostavna godišnja kamatna stopa . Izražava teoretski prinos tijekom jedne godine, bez pretpostavke da reinvestirate svoju zaradu. To je pokazatelj koji se koristi za :
- programi staking gdje morate ručno preuzeti svoje nagrade;
- fondovi likvidnosti na određenim AMM-ovima (automatizirani market maker );
- zaduživanje i kreditiranje protokola kreditiranja ;
- određeni centralizirani za kripto štednju .
Ako protokol oglašava godišnju kamatnu stopu od 10%, to znači da ako se ostavi 1000 € tokena bez reinvestiranja, teoretski povrat iznosi 100 € tijekom jedne godine, isključujući varijacije cijene tokena i naknade.
Što je APY u decentraliziranim financijama?
APY (Godišnji postotni prinos) predstavlja godišnju stopu povrata koja uzima u obzir složenu kamatu se nagrade reinvestiraju u istu poziciju u redovitim intervalima (npr. po satu, dnevno ili tjedno).
Konkretno, APY ovisi o dva elementa:
- osnovna kamatna stopa (ekvivalent godišnje kamatne stope);
- učestalost složenog obračuna (kapitalizacija kamata).
U DeFi-ju, neki protokoli automatski reinvestiraju nagrade za vas (automatsko složeno kamatno postotak), što vam omogućuje prikaz godišnje kamatne stope (APY) od početne godišnje kamatne stope (APR), bez ručne intervencije.
APR, APY i korištenje web3 novčanika: što učiniti ako ste početnik?
Još niste upoznati s DeFi novčanicima? Počnite s osnovama
Da biste istinski imali koristi od prinosa prikazanih u APR-u ili APY-u u decentraliziranim financijama, morate znati kako koristiti Web3 novčanik, komunicirati s dApp-ovima dApp razumjeti kako potpisati transakciju na blockchainu. Ako već nemate to znanje, najbolje je započeti s jasnim obrazovnim okvirom.
Kako biste naučili kako kupiti kriptovalute i decentralizirati svoja sredstva, nudimo vam naš besplatni vodič koji korak po korak objašnjava kako to učiniti, uz prateće snimke zaslona.
Što ćete naučiti:
- Kupnja vaše prve kriptovalute na centraliziranoj platformi (najjednostavnija metoda)
- Poznavanje osnova francuskog oporezivanja i razumijevanje što stablecoin
- Otvorite decentralizirani (DeFi) novčanik – Naučite kako upravljati svojom imovinom bez posrednika i izravno komunicirati s blockchainom.
- Obavljajte transakcije putem decentraliziranog novčanika
- Istražite decentralizirane financije (DeFi) – Otkrijte napredne koncepte poput staking i NFT-ova.
Preuzmite vodič besplatno ispunjavajući donji obrazac:
APR u odnosu na APY: Zašto je APY uvijek veći uz istu osnovnu kamatnu stopu
Mehanizam složene kamate primijenjen na staking
Razlika između godišnje kamatne stope (APR) i godišnje kamatne stope (APY) leži isključivo u složenom obračunu kamata . Kod godišnje kamatne stope (APR) vaša se zarada izračunava na temelju početnog kapitala. Kod godišnje kamatne stope (APY) vaša se buduća zarada izračunava na temelju kapitala koji raste kako se dodaju nagrade.
U praksi, na protokolu koji automatski izračunava složene kamatne stope svaki sat, godišnja stopa povrata prikazana u APY odgovara ovoj gotovo kontinuiranoj kapitalizaciji, što daje veći ukupni povrat od jednostavne 12-mjesečne APR.
Jednostavan numerički primjer: ista godišnja kamatna stopa (APR), različita godišnja kamatna stopa (APY)
protokol staking stablecoina koji prikazuje stablecoin % godišnje kamatne stope (APR):
- S godišnjom kamatnom stopom od 10% bez reinvestiranja, 1000 € donosi 1100 € nakon godinu dana.
- Ako se kamata obračunava mjesečno, godišnja kamatna stopa (APY) iznosi približno 10,47%.
- S dnevnom kapitalizacijom, APY ponovno lagano raste.
Razlika se čini ograničenom tijekom jedne godine, ali postaje značajna tijekom nekoliko godina ili pri vrlo visokim kamatnim stopama na kriptovalute puno većim rizikom protokola i tržišnim rizikom
Zašto neke platforme prikazuju godišnju kamatnu stopu (APR), a druge godišnju kamatnu stopu (APY)?
CEX logika i DeFi protokoli
U ulaganju u kriptovalute , prikaz prinosa nije neutralan. Centralizirane platforme i DeFi protokoli ne koriste APR i APY na isti način:
- CEX-ovi često prikazuju godišnju kamatnu stopu u APY kako bi proizvod bio atraktivniji, posebno ako se kamata isplaćuje i reinvestira automatski;
- DEX-ovi i fondovi likvidnosti često prikazuju godišnju kamatnu stopu (APR) kako bi odrazili naknade za trgovanje i udio koji ide pružateljima likvidnosti, bez pretpostavke bilo kakve strategije složenog obračuna;
- Protokoli za kreditiranje ( Aave , Compound itd.) ponekad odvajaju godišnju kamatnu stopu (APR) na strani zajmoprimca i godišnju kamatnu stopu (APY) na strani deponenta, kako bi odražavali prirodu proizvoda.
Za usporedbu dvije prinosne prilike, relevantnije je sve pretvoriti u APY ( godišnju kamatnu stopu prosječne godine), jer je to najbliži pokazatelj onoga što ćete stvarno zaraditi ako se vaš interes reinvestira.
Utjecaj automatskog u odnosu na ručno složeno obračunavanje
Ako protokol prikazuje samo godišnju kamatnu stopu (APR), to ne znači da ne možete imati koristi od složene kamate. Možete:
- ručno reinvestirajte svoje nagrade (što uključuje naknade za gorivo );
- koristite DeFi agregator koji uzima vašu APR poziciju i pretvara je u strategiju automatskog složenog ulaganja s višom APY;
- odaberite pool ili ekvivalentan proizvod koji izvorno nudi automatsko složeno računanje .
strategiji upravljanja portfeljem staking , moraju se uzeti u obzir učestalost složenog kamata i transakcijske naknade, jer mrežne naknade mogu poništiti dio dobitka od složene kamate.
Godišnja kamatna stopa (APR), godišnja kamatna stopa (APY) i rizik: što vam prikazana kamatna stopa ne govori
Cijena ne uzima u obzir volatilnost tokena.
Visoka APY ili APR ne jamči pozitivan realni prinos u fiat valuti. U DeFi-ju, vaše se nagrade često isplaćuju u istom izvornom tokenu kao i protokol. Ako cijena ovog tokena naglo padne tijekom staking , realni prinos u eurima može postati nizak ili čak negativan.
Tipičan primjer:
- Godišnja kamatna stopa od 50% isplaćena u X tokenu;
- Token X gubi 60% svoje vrijednosti tijekom godine;
- Vaš "povrat" u tokenima je visok, ali ukupna vrijednost u eurima može biti manja od vaše početne investicije.
U decentraliziranoj financijskoj stoga je potrebno kombinirati analizu APR/APY s analizom cjenovnog rizika , likvidnosti tržišta , obujma trgovanja i robusnosti protokola .
APR i APY ne odražavaju rizik protokola ili rizik smart contract
Protokol koji prikazuje 200% APY ne bi se trebao tumačiti kao "dobar posao". To je snažan signal da je razina rizika vrlo visoka, često povezana s poticajima za tokene ili ultra-spekulativnim tržištem.
APR vs. APY: Kako usporediti dvije ponude prinosa kriptovaluta
Konkretni koraci za analizu prilike
Kada se dvoumite između dva proizvoda (na primjer, fonda likvidnosti s godišnjom kamatnom stopom (APR) i staking s godišnjom kamatnom stopom (APY), možete slijediti jednostavan pristup:
- Odredite je li prinos prikazan u APR ili APY .
- Ako je potrebno, pretvorite godišnju kamatnu stopu (APR) u približnu godišnju kamatnu stopu (APY) prema učestalosti obračuna kamatnih stopa koju razmatrate.
- Provjerite prirodu nagrade: izvorni token , stablecoin , kombinacija nekoliko tokena.
- Analizirajte povijesnu volatilnost tokena (na primjer putem podataka o cijenama tijekom nekoliko mjeseci).
- Uzmite u obzir troškove plina i protokolarne naknade vezane uz polog, isplatu i složeni kamatni obračun.
- Procijenite rizik protokola: revizije, senioritet, TVL (ukupna zaključana vrijednost), upravljanje.
Ovaj pristup omogućuje da se pokazatelj APR/APY smjesti u širi pogled na upravljanje rizicima u DeFi-ju .
APR APY: Kako zapamtiti razliku u jednoj rečenici
Jednostavan podsjetnik kako biste izbjegli miješanje godišnje kamatne stope (APR) i godišnje kamatne stope (APY).
Konačno, kratki pregled kako biste zapamtili razliku između godišnje kamatne stope (APR) i kamatne stope (APY) :
- APR : jednostavna godišnja kamatna stopa , bez automatske kapitalizacije.
- APY : godišnja stopa povrata koja uključuje složenu kamatu .
Prilikom procjene staking , za kreditiranje ili DeFi poola, uvijek si postavite tri pitanja: Je li prinos prikazan u APR-u ili APY-u, obračunava li se kamata zapravo i koja je razina rizika povezana s korištenim protokolom i tokenom? Uzimajući u obzir ova razmatranja, APR i APY postaju korisni alati, a ne samo izolirane marketinške brojke.
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo koju radnju i ulaganjem samo u granice svojih financijskih kapaciteta. Dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate. Ovaj članak ne predstavlja savjet o ulaganju.
Određene veze ovog članka su sponzorske veze, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od strane sponzorirane tvrtke. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a određena sponzorstva omogućuju vam pristup promocijama.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala.
Svi naši članci podložni su strogim provjerom činjenica. Svaka se ključna informacija ručno provjerava iz pouzdanih i prepoznatih izvora. Kad navedemo izvor, veza se sustavno integrira u tekst i istakne drugačijom bojom, kako bi se zajamčila transparentnost i omogućila čitatelju da se izravno konzultira s originalnim dokumentima.
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yoann
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
