Ukupna vrijednost zaključana ( TVL ) DeFi projektima ili blockchainima općenito. Ovaj pokazatelj mjeri ukupnu količinu imovine blokirane u projektu, bilo na decentraliziranim financijskim protokolima ili u izvornim mehanizmima blockchaina. To kvantificira interes i povjerenje koje korisnici i investitori daju ekosustavu. Ovaj članak ima za cilj dubinski analizirati što TVL , kako se izračunava i zašto je ključno za procjenu čvrstine kripto projekata.
Sadržaj
Što je TVL u kriptovalutama?
Ukupna vrijednost zaključana ( TVL ) predstavlja ukupnu vrijednost imovine blokirane u kripto projektu ili blockchainu. Bitna je metrika za procjenu zdravlja i usvajanja projekta u DeFi . TVL TVL ima određenu ulogu u decentraliziranim protokolima.
TVL TVL se procijeniti i u nativnom kripto valuti projekta (na primjer, ETH za Ethereum ). Ovaj pristup omogućuje bolje razumijevanje evolucije TVL , bez obzira na fluktuacije tržišnih cijena.
Kako se izračunava TVL ?
Ukupna vrijednost zaključana ( TVL ) izračunava se dodavanjem vrijednosti svih imovina blokiranih u projektu ili blockchainu. Nekoliko elemenata uzima se u obzir kako bi se dobila ova brojka, osobito staking , decentralizirana razmjena (DEX) i inteligentni ugovori koji se koriste za financijske instrumente poput zajma i zajma.
Stavljanje staking kojim korisnici zaključavaju svoje kripto valute kako bi sudjelovali u validaciji transakcija na blockchainu, kao u slučaju blockchaina koristeći Proof of Stake (POS) . U zamjenu, oni dobivaju nagrade u obliku novih kriptovaluta. Ovi dionički fondovi uključeni su u TVL .
Decentralizirani bazeni za razmjenu (DEX) : Korisnici mogu ispustiti svoje kriptovalute u bazenima likvidnosti na decentraliziranim platformama za razmjenu poput Uniswap , Paccakeswap ili Drift . Ove likvidnosti omogućuju drugim korisnicima da razmjenjuju kriptovalute izravno bez posrednika. Zauzvrat, dobavljači likvidnosti dobivaju dio transakcijskih troškova, a njihovi depoziti povećavaju TVL .
-
Inteligentni ugovori : Ovi autonomni programi automatski obavljaju transakcije čim se ispune definirani uvjeti. Koriste se u financijskim instrumentima kao što su zajam i zajam . Na primjer, korisnik može položiti kriptovalute kako je zajamčeno inteligentnim ugovorom na platformi poput Aave ili Spoj , a zatim posuditi drugu imovinu u zamjenu. Sve dok su uvjeti ispunjeni, ugovor automatski upravlja postupkom, uključujući nadoknadu i otključavanje jamstava.
Konkretan primjer: Zamislite da korisnik deponira 100.000 USD iz Ethereum u bazenu likvidnosti na Uniswap . Ove će sredstva koristiti drugi korisnici za razmjenu Ethereuma Ethereum ostale kriptovalute. Istodobno, ovaj korisnik može zauzvrat tokene likvidnosti DeFi protokole strategijama poljoprivrede prinosa .
- Jamstva za stablecoin S : Neke platforme omogućuju korisnicima da deponiraju kripto valute kao jamstvo za izdavanje stablecoin S (kriptovalute čija je vrijednost uglavnom indeksirana na američki dolar). Na primjer, na makedau korisnici mogu zaključati ETHS u inteligentnom ugovoru za dobivanje Dais , stablecoin . Ovo jamstvo je uključeno u TVL , jer su ta sredstva blokirana u protokolu.
Ukratko, TVL uključuje sva sredstva koja su blokirana ili angažirana u tim različitim mehanizmima, što omogućava generiranje prinosa ili olakšavanje transakcija.
Dakle, kada ga kupite u blizini i pohranjujete u svoj osobni portfelj u blizini, ta vrijednost nije uključena u TVL (ukupna vrijednost zaključana). TVL predstavlja samo sredstva blokirana u pametnim ugovorima na decentraliziranim financijskim platformama (DeFi). On mjeri vrijednost imovine koja se bavi DeFiprotokolima, kao što su platforme zajma, baze likvidnosti ili usluge staking, gdje se sredstva učinkovito koriste ili blokiraju za određene aktivnosti.
Dakle, ako su vaši bliski tokeni jednostavno pohranjeni u vašem osobnom novčaniku, oni se ne računaju u TVL , jer ne sudjeluju aktivno u ugovorima ili protokolima DeFi na bliskom blockchainu. Da biste u blizini bili uključeni u TVL , trebali biste ih staviti na decentralizirane prijave ( DApp ili staking , decentraliziranih (DEX) ili platformi
Više informacija ovdje
Zašto je TVL bitan pokazatelj za ulagače?
TVL je ključni pokazatelj za investitore TVL procjenu zdravlja protokola, njegove sposobnosti privlačenja kapitala i povjerenja koje korisnici daju. Doista, TVL odražava snažno usvajanje, što znači da mnogi korisnici blokiraju svoja sredstva u protokolu, bilo za aktivnosti kao što su staking , bazeni likvidnosti ili zajam i zaduživanje putem pametnih ugovora. To pokazuje da projekt nudi atraktivne financijske proizvode i potiče investitore da postave svoju imovinu.
Međutim, važno je napomenuti da evaluacija TVL u dolarima ponekad može biti pogrešna. Veliki dio fondova blokiranih u protokolu su kripto valute , čija vrijednost snažno fluktuira u usporedbi sa stablecoin s . Slijedom toga, pad TVL u USD možda ne odražava stvarni pad količine angažiranih kriptovaluta, već jednostavno fluktuacija u cijeni temeljne imovine. Da biste dobili stvarnu zdravstvenu procjenu protokola Solana bilo relevantnije procijeniti TVL u rodnoj valuti projekta, poput ETH za Ethereum Ethereum tla za Solanu . To omogućava analizu performansi protokola neovisno o varijacijama tržišnih nagađanja ulagača koji kupuju token bez da ga blokiraju u protokolu.
Ukratko, evolucija TVL ključni je pokazatelj koji slijedi povjerenje ulagača , financijsku stabilnost projekta i njegovu sposobnost ponude atraktivnih mogućnosti povrata , uzimajući u obzir prirodne fluktuacije na tržištu kriptovaluta.
TVL i kapitalizacija: Nije uvijek izravna veza s vrijednosti kriptovaluta
TVL TVL i njegova tržišna kapitalizacija nisu uvijek izravno povezani. Doista, protokol s jakim TVL ne mora nužno podrazumijevati visoku tržišnu kapitalizaciju . Neki projekti privlače mnogo sredstava blokiranih u svojim pametnim ugovorima, ali kupovina njihovog tokena ostaje neprivlačna za ulagače, što dovodi do relativno niske kapitalizacije. To se može objasniti hvatanjem vrijednosti tokena: Ako potonji nema središnju ulogu ili jasnu korisnost u protokolu, ulagači ga možda neće biti dužni kupiti, čak i ako su mnoga sredstva blokirana u projektu.
Suprotno tome, određeni projekti s niskim TVL mogu imati koristi od visoke tržišne kapitalizacije zahvaljujući snažnim nagađanjima oko svog tokena. To se uglavnom događa kada se ulagači klade na buduća obećanja o razvoju ili strateška partnerstva, a ne na stvarnu vrijednost fondova blokiranih u protokolu.
Pored toga, različite uloge tokena unutar protokola mogu utjecati na poticaje ulagača. Neki su tokeni ključni za sudjelovanje u određenim radnjama , poput staking ili upravljanja, dok drugi mogu imati više periferne funkcije, što ih utječe na tržište. Na primjer, protokol koji obvezuje svoje korisnike da kupuju i imaju svoj znak za pristup određenim funkcijama ili dobivanje prinosa, može se povećati njezino povećanje kapitalizacije, čak i ako njegov TVL ostane skromna. Suprotno tome, protokol koji ne veže izravno svoj token na ključne aktivnosti može imati TVL bez, međutim, njegova kapitalizacija slijedi istu putanju.
Stoga, iako TVL može biti dobar pokazatelj zdravlja projekta , neophodno je ne zbuniti ovu brojku s tržišnom kapitalizacijom , jer dinamika između dva ovisi o više čimbenika povezanih s hvatanjem vrijednosti i ulogama dodijeljenim tokenom u protokolu.
Pružanje likvidnosti i poljoprivreda: njihov utjecaj na kripto TVL
Ova dva DeFi izravno su povezana s TVL jer ovise o fondovima blokiranim u pametnim ugovorima.
Pružanje likvidnosti
Osiguravanje likvidnosti sastoji se od deponiranja kriptomona u bazenima likvidnosti na decentraliziranim razmjenjivačkim platformama ( DEX ), kao što su Uniswap , Drift ili DYDX .
Ovi DeFi protokoli u velikoj mjeri ovise o likvidnosti koju su donijeli korisnici. Što je veća likvidnost, to je viša TVL Ova sredstva omogućuju korisnicima da izvrše transakcije na platformi, a u zamjenu dobavljači likvidnosti nagrađuju se udjelom transakcijskih troškova i izvornim žetonima platforme.
Prinos poljoprivrede
uzgoj prinosa sastoji se u korištenju likvidnosti već deponirane u DEX -u, koja se zatim reinvestira u različitim DeFi kako bi se stvorile veće prinose. Korisnici na taj način dobivaju nagrade u obliku dodatnih tokena. U praksi, uzgoj prinosa često uključuje fondove blokiranih u nekoliko protokola istovremeno, što doprinosi povećanju TVL ekosustava.
Ovi mehanizmi omogućuju investitorima da imaju imovinu tijekom generiranja kapitalnih dobitaka .
Čimbenici koji utječu na TVL u kriptovalutama
Nekoliko čimbenika može utjecati TVL projekta, osim fluktuacija na tržištu:
Fluktuacija u cijenama kriptovaluta : Kako TVL općenito izračunava u američkim dolarima, pad cijene kripto valuta može sniziti TVL , čak i ako količina blokirane imovine ostane konstantna. Stoga je korisno pratiti TVL kako u fiducijarnoj valuti i u izvornom kriptovalutama kako biste imali jasan pregled.
Poticaji : Poticaji (ili poticaji) korisnicima se nude nagrade da blokiraju svoja sredstva u protokolu. To može uključivati visoke prinose, dodatne tokene ili prednosti poput smanjenja transakcijskih troškova. Ovi su poticaji ključni za održavanje ili povećanje TVL , jer potiču korisnike da dugo blokiraju svoja sredstva.
Mrežni učinak : Što je više korisnika projekt, to je više TVL nastoji rasti. Ovaj učinak snježne kugle jača vjerodostojnost projekta i privlači nove sudionike.
Traženje pranja: TVL zamka
Trgovanje pranjem uobičajena je praksa u određenim DeFi i razmjeni platformi . Sastoji se od izvođenja umjetnih transakcija između računa koje kontrolira ista osoba ili entitet kako bi se napuhale količine trgovanja i, potencijalno, TVL projekta. To daje dojam povećane likvidnosti ili popularnosti, zavaravajući ulagače na pravo zdravlje projekta.
Kako locirati trgovanje pranjama?
Trgovanje pranjem može se otkriti promatranjem ponavljajućih obrazaca u količinama transakcija ili nenormalno sličnim narudžbama za kupnju i prodaju izvršenih u vrlo kratkom vremenu. U nekim slučajevima, platforme za analizu poput Nansen ili GlassNode nadgledaju ove sumnjive aktivnosti kako bi upozorili korisnike.
Usporedba TVL -a između blockchaina: Ethereum vs Challengers
Ethereum : vođa TVL
Ethereum ostaje dominantan blockchain u TVL zahvaljujući svom velikom ekosustavu protokola DAppS i DeFi. Međutim, 2024. godine rast TVL na Ethereum stabilizirao se, dok su blockchains u nastajanju doživio zasljepljujući uspon.
Solana, Suis, Aptos i baza: Širenje izazivača
2024. Solana , Suis ili čak Aptos istakli su se brzim rastom svog TVL . Solana , zahvaljujući svojoj sposobnosti liječenja velikog broja transakcija s niskim diljem, privlači sve veći broj projekata i korisnika s TVL s 330 milijuna dolara u listopadu 2023. na 5,6 milijardi u listopadu 2024. , što odgovara varijaciji od 14 milijuna do 39 milijuna tla zaključanih u protokolu.
Zaključak
Ukupna vrijednost zaključana ( TVL ) bitan je pokazatelj za procjenu zdravlja i čvrstine projekata u kripto ekosustavu, bilo da je to DeFi ili blockchains. Ključno je analizirati ne samo bruto vrijednost TVL , već i njegovu evoluciju s vremenom, ponuđene poticaje i prakse poput trgovanja pravom. S izazivačima poput Solana , odijela ili čak aptos budućnost njihovog TVL čini se obećavajućim, iako Ethereum i dalje dominira.
FAQ na TVL -u u kriptovalutama
1. Što je Crypto TVL ?
Ukupna vrijednost zaključana ( TVL ) predstavlja ukupnu vrijednost imovine blokirane u pametnim ugovorima ili staking kripto projekta, bilo na blockchains ili DeFi . Mjeri angažiranje korisnika i interes za projekt, odražavajući tako njegovu popularnost i financijsku čvrstinu.
2. Koja je razlika između TVL -a blockchaina i razlike u DeFi protokolu?
TVL blockchain mjeri imovinu blokiranu u izvornom mehanizmu (poput staking) kako bi se osigurala mreža i sudjelovala u upravljanju. Za DeFiprotokol, TVL predstavlja blokirana sredstva u inteligentnim ugovorima koji se koriste za pozajmljivanje, razmjenu ili generiranje prinosa, poput DEX ili platforme zajma.
3. Kako se prinos poljoprivrede i likvidnosti pružaju utjecaju na TVL ?
Davanje likvidnosti doprinosi TVL TVL dopuštajući korisnicima da deponiraju kripto valute u bazenima likvidnosti kako bi se olakšale transakcije na DEX -u, povećavajući tako TVL . Poljoprivreda prinosa tada koristi ovu likvidnost kako bi ih ponovno ulagala u druge DeFi , što dodatno povećava TVL generirajući dodatne prinose.
4. Kako se zaštititi od trgovanja pranja u DeFi projektima?
Trgovanje pranja TVL podatke umjetno stvarajući visoke količine razmjene. Da biste ga izbjegli, preporučljivo je koristiti blockchain alate za analizu poput Nansen ili GlassNode koji otkrivaju sumnjive obrasce ponavljajućih transakcija. Također je važno provjeriti legitimitet volumena trgovanja projekta prije ulaganja.
5. Što je poticaj u DeFi projektu i kako to utječe na TVL ?
Poticaji poticaji koji se korisnicima nude da blokiraju svoja sredstva u DeFi , uglavnom u obliku prinosa, bonus tokena ili prednosti poput smanjenja transakcijskih troškova. Ovi poticaji privlače veću likvidnost, povećavajući na taj način TVL projekta.
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Ulaganja povezana s kripto valutama rizična su po prirodi, čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo kakvu akciju i ulaganje samo u granicama svojih financijskih kapaciteta. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su povezane, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od našeg partnera. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a određena partnerstva omogućuju vam pristup promocijama.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala .
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Yohan uzzalan
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
