Lako
Želite li saznati koji stablecoin odabrati osigurati svoja sredstva, ograničiti volatilnost ili optimizirati svoje strategije u decentraliziranim financijama ? Suočeni s raznolikošću stablecoin -a na tržištu, reguliramo ovaj članak kako bismo razumjeli razlike između svakog stablecoin , njihovih prednosti, rizika i pouzdanosti organizacija koje ih emitiraju. Ovaj vodič ističe specifičnosti najboljeg stablecoin S -a u 2025. godine kako bi vam pomogao da odaberete najpouzdaniji stablecoin u skladu s vašim potrebama.
Sadržaj
Što je stablecoin ?
StableCoin je kripto valuta stablecoin održavanju stabilne vrijednosti, uglavnom potpomognute fiducijarnom valutom poput američkog dolara. Za razliku od kripto valuta , često nestabilne , stablecoin S omogućuje vam da iskoristite brzinu transakcija , istovremeno ograničavajući volatilnost tržišta . StableCoin stablecoin stoga omogućuje investitorima i korisnicima , pohranjuju ili razmjenjuju sredstva bez ekstremnih varijacija cijena tipičnih za ostale digitalne imovine
Različite vrste stablecoins
- Centralizirani Stablecoin : Potpomognut rezervama u fiducijarnoj valuti (npr. USDT usdt USDC usdc FDUSD fdusd .
- Decentralizirani Stablecoin : zajamčeno kripto-aktivima stavljenim u kolateral u inteligentnim ugovorima (Ex: DAI ).
- Stablecoin S algoritam : održavajte svoj paritet zahvaljujući algoritmima koji prilagođavaju ponudu i potražnju (Ex: FRAX ).
Zašto koristiti stablecoin ? Prednosti stablecoins
- Smanjenje volatilnosti : stablecoin se posebno koriste kako bi se zaštitili od volatilnosti od kripto tržišta.
- Jednostavnost transakcija : nude likvidnost i prihvaćaju se na više od 100 razmjenjivanja platformi.
- Pristup decentraliziranim financijama : stablecoin s DeFI , staking usluga .
- Porezna strategija : Boravak u stablecoin može pomoći u izbjegavanju pretvorbi u fiducijarne valute , a samim tim i u oporezivanje u određenim zemljama, posebno u Francuskoj.
Centralizirani Stablecoin: USDT, USDC, FDUSD, Busd
USDT (Tether): najčešće korišteni stablecoin , ali kontroverzan
USDT (Tether) je najvažniji stablecoin , a ulagači i korisnici na kripto tržištima u svibnju 2025. godine u svibnju 2025. predstavlja više od 60 % stablecoin -ovog tržišta 2025. godine. Ovaj centralizirani stablecoin potkrijepljeni su rezervama iz , ali kvaliteta i transparentnost ovih rezerviranih .
- Emitiranje organizacije : Tether Limited (Hong Kong)
- Vrsta stablecoin : Stablecoin podržan rezervacijama u fiducijarnoj valuti i drugoj imovini (trezorski vaučeri, obveznice, likvidnost itd.).
- Transparentnost : Tether sada objavljuje kvartalna revizijska izvješća, ali detalji o točnom sastavu rezervi ostaju raspravljani ( izvor ).
- Rezervacije : sumnje traju u kvaliteti aktivnih radnika. 2021. godine, Tether je platio novčanu kaznu u iznosu od 41 milijuna dolara na CFTC -u za pretjerivanje udjela u svojim novčanim rezervama.
- Likvidnost : USDT je stablecoin s najvećom likvidnošću
USDT ostaje najčešće korišteni stablecoin stablecoin i transparentnosti.
USDC (USD kovanica): referenca u smislu transparentnosti
USDC (USD COIN) je drugi najvažniji stablecoin partnerstvu s Coinbase , dvije regulirane američke kompanije. USDC podržava rezerve koji se održavaju u američkim i redovito revidiranim bankarskim institucijama.
- Organizacija koja emitira : krug i Coinbase (Sjedinjene Države)
- Vrsta stablecoin : Stablecoin podržan rezervama u fiducijarnom gotovini ili računima za riznicu.
- Transparentnost : Mjesečna revizijska izvješća koju je objavio Grant Thornton.
- Réties : USDC je nakratko izgubio paritet tijekom bankrota banke Silicijske doline 2023. godine, ali situacija je brzo obnovljena.
- Likvidnost : USDC koristi od snažnog usvajanja s institucionalnim ulagačima i reguliranim platformama.
USDC se smatra najpouzdanijim stablecoin među stablecoin centraliziranim 2025. godine, zahvaljujući svojoj transparentnosti i regulaciji svojih odašiljača.
ovdje ažurira svoje rezervne dokaze .
FDUSD : Binance stablecoin
FDUSD (First Digital USD) je centralizirani stablecoin podržan od strane Binance platforme . Podržane su rezerve koji se održavaju u azijskim bankama. FDUSD pobjeđuje brzo usvajanjem, posebno na Binance , ali ostaje manje korištena od usdt ili usdc .
- Emitiranje organizacije : Prvo digitalno povjerenje (Hong Kong)
- Vrsta stablecoin : Stablecoin podržan bankarskim rezervama.
- Transparentnost : Na raspolaganju su mjesečna revizijska izvješća, ali regulacija ostaje manje stroga nego u Sjedinjenim Državama.
- Likvidnost : jaka na Binance , ograničena drugdje.
FDUSD je relevantan izbor za korisnike Binance, ali ostaje da se prati kako bi se prosudio njegovu dugoročnu pouzdanost.
BUSD: Kraj glavnog stablecoin
Busd , koji su ranije izdali Binance i Paxos, zabilježio je da je njegova proizvodnja zaustavljena 2024. godine nakon američkih regulatornih pritisaka. Korisnici su pozvani da pređu na druge stablecoin S poput FDUSD ili USDC .
Decentralizirani Stablecoin: dai, frax i alternative
DAI: decentralizirana referentna stablecoin
Dai je najpoznatija decentralizirana stablecoin Podržana je kriptovalutama ( uglavnom ETH i USDC ) deponirana u kolateralu u smart contract putem Makerdaoa. Dai ne izdaje središnji entitet, što ograničava rizik cenzure ili zamrzavanje sredstava.
- Emitiranje organizacije : Makerdao, decentralizirana autonomna organizacija ( DAO )
- Vrsta stablecoin : Stablecoin kolateraliziran drugim digitalnim sredstvima.
- Transparentnost : Sve se rezervacije mogu promatrati u stvarnom vremenu na blockchainu.
- Nevoljkost : DAI je izložen volatilnosti kolateralizirane imovine usdc zbog njegove stabilnosti.
- Likvidnost : Snažna na DeFI platformama, ograničenija na CEX -u.
Dai je decentralizirana stablecoin koju sljedbenici decentraliziranih financija , ali ostaje osjetljiv na nestabilnost kripto tržišta.
Frax: hibridni algoritamska stablecoin
FRAX je stablecoin , kombinirajući djelomičnu kolateralizaciju imovinom i algoritamskom mehanizmom. Njegov je cilj održavati paritet s dolarom, istovremeno ograničavajući ovisnost o fiducijarnim valutama .
- Emitiranje organizacije : FRAX Finance (DAO decentralizirano)
- Vrsta stablecoin : decentralizirana algoritamska i djelomično kolateralizirana Stablecoin
- Transparentnost : Rezervacije i rad algoritma su javni.
- Nevoljkost : stablecoin S algoritamska je krhka tijekom velike volatilnosti, što pokazuje kolaps Terrausd (UST) 2022. godine.
- Likvidnost : Dobro na platformama DeFI, niže na CEX -u.
Frax inovira u decentraliziranom stablecoin , ali rizik od ovisnosti ostaje prisutan, posebno tijekom tržišnih kriza.
Drugi decentralizirani stablecoinalgoritam
Nakon Terrausdovog neuspjeha, povjerenje u decentralizirane algoritamske stablecoin ozbiljno je potresano. Ovi stablecoin S može odjednom izgubiti paritet ako njihov algoritam ne uspije uravnotežiti ponudu i potražnju tijekom tržišnih šokova.
Dodatna kompatibilnostUSDC
Jedna od velikih prednostiUSDC -a 2025. je njegova izravna kompatibilnost s decentraliziranim trgovačkim platformama. Ove platforme, poput dYdX i Drift, omogućuju pristup derivatnim proizvodima (budućnosti, stalno) ili trgovini gotovinom bez prolaska kroz centralizirani posrednik, što posebno omogućuje zaobilaženje zabrane budućeg kriptovaluta u Francuskoj.
Da bismo naučili, općenito da koristimo decentralizirani portfelj, nudimo naš besplatni korak po korak, podržavajući snimke zaslona.
Što ćete naučiti:
✔ Majstori decentralizirani portfelj ( DeFI ) - Naučite upravljati imovinom bez posrednika i izravno komunicirati s blockchainom.
✔ Izvršite transakcije putem decentraliziranog novčanika - praktični vodič za samostalno razmjenu kriptovaluta.
✔ Istražite decentralizirane financije (DeFI) - Otkrijte napredne koncepte poput staking i NFT -a i optimizirati svoje strategije ulaganja.
📥 Vodič slobodno preuzmite ispunjavanjem obrasca u nastavku:
Na dYdX, koji sada radi na svom blockchainu (izgrađenom s kozmosom),USDC se koristi kao jedinstveni kolateral: koristi se za otvaranje, zatvaranje i prilagođavanje svih položaja, s više od 200 dostupnih parova, maksimalnim troškovima od 0,05 % u najmanjim volumenom i prepoznat likvidnost kao jedan od najboljih u sektoru.
Drift , na Solana , također nudi trgovanje stalnim ugovorima, zajam/zaduživanje i trezori visokih prinosa, još uvijek u USDC , s troškovima od 0,01 % do 0,1 %, ovisno o volumenu i više od 50 aktivnih parova.
KorištenjeUSDC na ovim platformama nudi nekoliko prednosti: regulatorna sukladnost, brzina transakcija, stabilnost kolaterala i pristup globalnim decentraliziranim financijama bez geografskog ograničenja. Korisnici stoga mogu samostalno trgovati, pozajmljivati ili posuditi, iskoristiti prinose na njihovim stablecoinkosi i ostati izloženi stabilnoj imovini, izbjegavajući volatilnost drugih kripto valuta. Ovo pozicioniranje činiUSDC referentnom stablecoin za Defin i decentralizirano trgovanje 2025. godine.
Kako stablecoinodržava svoju stabilnost?
Ključna uloga arbitraže i povjerenja u rezerve
Stabilnost stablecoin-a pričvršćene na fiducijarnu valutu jer se dolar temelji na nevidljivom, ali vitalnom mehanizmu: arbitraži. Ovaj postupak, koji su proveli specijalizirani akteri, sastoji se u iskorištavanju razlika u cijenama između različitih platformi za održavanje stablecoin na 1 USD.
Ovaj sustav djeluje samo ako arbitraže imaju povjerenja u rezerve organizacije koja je izdala. Na primjer, institucionalni ulagači i trgovci poput skakačkog trgovanja ili istraživanja Alameda sudjelovat će u ovoj arbitraži samo ako su sigurni da će Tether Limited (za USDT) ili krug (za USDC) počastiti njihove obveze otkupa 1: 1. ako to povjerenje raste - kao što je krizaUSDC u ožujku, a Arbits, a Arbils, a stablecoin .
Najveći stablecoinpoput USDT i USDC uglavnom ovise o tri vrste aktera za arbitražu:
Profesionalni proizvođači tržišta (Citadel Securities, Wintermute) koji imaju izravna partnerstva s izdavačima za stvaranje/kupnju velikih svezaka stablecoin.
Centralizirane razmjene (Binance, Coinbase) koje automatski prilagođavaju svoje cijene u skladu s otkupnim tokovima.
Specijalizirani kripto fondovi (Amber Group, Genesis Trading) koji iskorištavaju neučinkovitosti između spot transakcija i derivatnih tržišta.
Ovaj mehanizam objašnjava zašto su najviše kapitalizirane stablecoinuglavnom blizu 1 USD unatoč turbulenciji kripto valuta. Ali to također pokazuje njihovu ranjivost: ako se aktivni u rezervi smatraju rizičnim (poput komercijalnih zajmova koje drži Tether), čak i najagresivnija arbitraža mogu prestati s radom, što rezultira trajnim stankom - kao što je promatrano s UST -om Terra 2022.
Koji odabrati u ovom kontekstu? stablecoinS sa 100 % tekućim rezervama (USDC) i reguliranim odašiljačima bolji su s napadima pouzdanja od onih na temelju neprozirne ili nelikvidne imovine.
Stablecoinje usporedio digitalnu imovinu (decentraliziranistablecoin)
Decentralizirani stablecoin kao DAI zajamčen je imovinom ( na primjer, svaki DAI je zajamčen 1,5 ETH ili USDC USDC . Ovaj model smanjuje rizik od oštećenja, ali izlaže volatilnost kripto valute .
- Sustav je transparentan i automatiziran smart contract.
- U slučaju naglog pada cijene kolaterala, stablecoin može biti pod kolateralom i izgubiti svoju vrijednost.
StablecoinS algoritam
Stablecoin algoritamska stablecoin potražnjom zahvaljujući računalnom kodu. Ovaj model ima za cilj biti potpuno decentraliziran i neovisan o fiducijarnim valutama , ali je rizičniji. Primjer UST -a 2022. godine pokazao je da se ovi stablecoin S mogu brzo srušiti u slučaju krize samopouzdanja.
Koji su nedostaci stablecoinS?
- Rizik od ovisnosti o tome da li rezerve ili algoritam više nisu dovoljni da jamče paritet.
- Regulatorni rizik, posebno za centralizirane stablecoin koje su podložne zakonodavstvu zemalja u kojima su izdane.
- Rizik od cenzure ili zamrzavanje sredstava za centralizirani stablecoin .
- Izloženost volatilnosti druge imovine za decentraliziranu stablecoin .
Koji stablecoin odabrati 2025. godine?
Koji je najbolji stablecoin ? Odgovor ovisi o vašim prioritetima:
- USDC : Vjerojatno najpouzdanija stablecoin za investitore koji traže transparentnost na rezervama i snažno usvajanje u tijeku.
- USDT : stablecoin s najvećom likvidnošću
- DAI : Decentralizirana stablecoin za one koji žele izbjeći rizik od cenzure i mraza mraza.
- FDUSD : Relevantno za korisnike Binance , ali i u fazi usvajanja.
- FRAX : Za ljubitelje inovacija, ali pripazite na algoritamski rizik, manje i manje dostupni nakon MiCa .
Najbolji stablecoin , dakle, oni koji odgovaraju vašem profilu investitora, vaš apetit za rizikom i vaše potrebe u likvidnosti ili decentraliziranim financijama .
Kako sigurno pohraniti stablecoin?
Da biste sigurno pohranili svoj stablecoin, preporučuje se upotreba fizičkog novčanika (cold wallet) poput Ledger ili Trezor.
Ledger se razlikuje po visokoj razini sigurnosti na svim modelima zahvaljujući sigurnom čipu, sličnim onima koji se koriste u bankarskim karticama, i njegovoj Ledger Live Application, što olakšava upravljanje više od 15 000 kripto -valuta, za staking, upravljanje NFT -om i povezivanje s decentraliziranim XAPPICACICIJA. Ledger je, dakle, idealan za korisnike koji traže napredno upravljanje i kompatibilnost sa širokim rasponom tokena, uključujući stablecoinS: Ledger Live podržavaUSDT,USDC, DAI, FDUSD, TUSD, FRAX, kao i većinu stablecoinSRC-20 i BEP-20.
Trezorse sa svoje strane usredotočuje na transparentnost s firmverom otvorenog koda i nudi vrlo jednostavno sučelje. Modeli nude napredne sigurnosne značajke kao što su Shamir sigurnosna kopija i podržavaju više od 8.000 kriptovaluta, od kojih je većina glavna stablecoin: USDT, USDC, DAI, TUSD, FDUSD. Trezor često privilegira oni koji žele transparentniji pristup.
Za više detalja pozivamo vas da pročitate naše članke kako biste saznali koja Ledger odabrati u skladu s vašim potrebama ili usporedite Ledger i Trezor .
Stablecoins i budućnost: CBDC, regulacija i trendovi 2025
U 2025. regulacija stablecoin je napredovala . Središnje banke rade na vlastitim digitalnim valutama (CBDC), koje bi se mogle natjecati sa stablecoin S za svakodnevnu upotrebu. Stabecoin se stoga dovode da se razvijaju, i tehnološki i regulatorni, kako bi ostali stablecoin imovina prilagođena potrebama korisnika .
Utjecaj zakonodavstva o MiCa na stablecoinS u Francuskoj i Europi
MiCa zakonodavstvo , primijenjeno 2024.-2025., Duboko je promijenilo stablecoin -a u Francuskoj i Europi. Od sada se svaka stablecoin potpomognuta valutom mora osloniti na stvarne , likvidne, redovito revidirane rezerve, a izdaje ih odobrena institucija. Emiteri moraju objaviti izvješća o transparentnosti i dobiti licencu za elektroničku valutu. se algoritamsko stabilno stablecoin eliminira jer ne ispunjavaju ove kriterije. Cijena Stablecoina mora ostati usklađena s referentnom valutom, jačajući povjerenje u kripto stablecoin .
Teth ( USDT ) je zabranjena od MiCa jer je tvrtka odbila pridržavati se ovih zahtjeva: nije htjela svoje rezervacije u europskim bankama ili prihvatiti nametnute revizije. Izvršni direktor Tethera kritizirao je ta pravila, smatrajući ih nespojivim s njihovim modelom. Suočene s ovim odbijanjem, glavne su razmjene morale povući USDT da bi ostale legalno.
Isključivanje priveznog ekosustava: smanjuje pristup stablecoin koji ima najveću svjetsku kapitalizaciju za europske korisnike, obvezuje platforme favorizirati regulirani stablecoin i redistribuira tržište u korist kruga ( USDC ) ili nove stablecoin s u francu . Korisnici i institucionalni ulagači i pojedinci moraju se stoga prilagoditi ograničenoj ponudi i imovini podložnim strogim kontrolama.
Stablecoin podržan košarama imovine ili drugim kripto valutama stablecoin prirodu najvažnije imovine u rezervi. Platforme moraju ukloniti bilo koji ne -kompanijski stablecoin , ograničavajući izbor na najpro stablecoin .
Ukratko, MiCa je ojačala sigurnost i transparentnost oko stablecoin S u Francuskoj , ali je ograničio pristup najčešće korištenim stablecoin Koji odabere sada ovisi o usklađenosti s ovom regulacijom, kvaliteti rezervi, transparentnosti odašiljača i vrsti kolateraliziranog ili stablecoin stablecoin -koc . Stablecoin S može se stablecoin prema njihovoj usklađenosti, njihovoj likvidnosti i robusnosti njihovog modela: na primjer, stablecoin putem Circle nudi više jamstva jer ovaj stablecoin ispunjava MiCa . Stablecoin prema MiCa mora biti transparentan, reguliran i jamčiti sigurnost stablecoin i sredstava za europske korisnike.
FAQ: stablecoinS 2025. godine
Što je stablecoin ?
Stablecoin je kripto valuta stablecoin je vrijednost povezana sa imovinom , uglavnom fiducijarnom valutom poput dolara. Stablecoin S dizajniran je za smanjenje stablecoin kripto valuta .
Koje su prednosti stablecoinS?
Prednosti stablecoin su stabilnost, brzina transakcija , likvidnost i mogućnost boravka u kripto ekosustavu bez glačanja fiducijarnom valutom .
Koji su nedostaci stablecoinS?
Nedostaci stablecoin -a su rizik od ovisnosti o, ovisnosti o kvaliteti rezervi ili algoritama i regulatornim rizicima.
Koji stablecoin odabrati za decentralizirane financije?
Dai i Frax su najčešće korišteni decentralizirani stablecoin decentraliziranim financijama , ali usdc i usdt ostaju trenutni vođe njihove likvidnosti .
Koji je najbolji stablecoin u 2025. godini?
USDC se smatra najpouzdanijim stablecoin za većinu ulagača 2025. godine, ali najbolji stablecoin ovisi o vašim specifičnim potrebama.
Zaključak: Kako odabrati stablecoin ?
Odabir stablecoin ovisi o vašem profilu, vašoj strategiji i vašem povjerenju u izdavačima stablecoin -a . USDC najbolju transparentnost, USDT najveću likvidnost , DAI i FRAX decentralizaciju . Prije kupnje stablecoin S, analizirajte rezerve , regulaciju, likvidnost i ugled svakog stablecoin . Stablecoin igra ključnu ulogu stablecoin upravljanju digitalnom imovinom
Ulaganja u kripto valute su rizična. Crypternon se ne može smatrati odgovornima, izravno ili neizravno, za bilo kakvu štetu ili gubitak uzrokovane nakon upotrebe imovine ili usluge iznesene u ovom članku. Čitatelji moraju obaviti vlastita istraživanja prije nego što poduzmu bilo koju radnju i ulaganjem samo u granice svojih financijskih kapaciteta. Dosadašnji učinak ne jamči buduće rezultate. Ovaj članak ne predstavlja o ulaganju .
Određene veze ovog članka su sponzorske veze, što znači da ako kupite proizvod ili se registrirate putem ovih veza, prikupit ćemo proviziju od strane sponzorirane tvrtke. Ove provizije ne treniraju dodatni trošak za vas kao korisnika, a određena sponzorstva omogućuju vam pristup promocijama.
AMF preporuke. Ne postoji zajamčeni visoki prinos, proizvod s visokim performansama podrazumijeva visoki rizik. Ovo preuzimanje rizika mora biti u skladu s vašim projektom, vašim investicijskim horizontom i vašoj sposobnosti da izgubite dio ove uštede. Ne ulažite ako niste spremni izgubiti sve ili dio svog kapitala.
Svi naši članci podložni su strogim provjerom činjenica. Svaka se ključna informacija ručno provjerava iz pouzdanih i prepoznatih izvora. Kad navedemo izvor, veza se sustavno integrira u tekst i istakne drugačijom bojom, kako bi se zajamčila transparentnost i omogućila čitatelju da se izravno konzultira s originalnim dokumentima.
Da biste išli dalje, pročitajte naše pravne obavijesti , politiku privatnosti i opće uvjete korištenja .
Noa
Inženjer treninga, brzo sam se zainteresirao za područje financija. Uvjeren da decentralizirane financije imaju svijetlu budućnost pred sobom, sudjelujem u njegovoj demokratizaciji razvijanjem Crypternon.
