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Bear market crypto : comprendre, repérer et agir en marché baissier
Qu’est-ce qu’un bear market crypto ?
Bear market crypto désigne une période prolongée où le prix des cryptos et des cryptomonnaies chute fortement, souvent de plus de 60 % par rapport à leur plus haut historique. Ce phénomène, aussi appelé marché baissier, s’accompagne d’une baisse de la confiance des investisseurs, d’une liquidité réduite et d’une volatilité accrue. Sur le marché crypto, un bear market peut durer plusieurs mois, voire plusieurs années, comme le bear market de 2018 ou la période 2022-2023 où le bitcoin a perdu plus de 75 % de sa valeur depuis le sommet de novembre 2021. Un bear market se caractérise par une succession de baisses, une absence de reprise durable et une perte de confiance généralisée. À l’inverse, un bull market ou marché haussier est une période où les prix montent, portée par l’optimisme des investisseurs et la hausse des prix des actifs.
Table des matières
Les causes d’un bear market du marché crypto
Les bear markets dans le marché des cryptos sont influencés par plusieurs facteurs :
- Baisse de la demande : Moins d’investisseurs achètent, la liquidité diminue, les cryptomonnaies chutent.
- Perte de confiance des investisseurs : Après un bull run, l’enthousiasme retombe, la peur domine.
- Les régulations : Annonces restrictives, enquêtes ou interdictions peuvent participer à faire basculer le marché dans une phase baissière.
- Les banques centrales : Hausse des taux d’intérêt ou politiques monétaires restrictives.
- Crises sur les marchés financiers : Les marchés traditionnels et le marché crypto sont souvent corrélés lors des périodes de panique globale. Le marché crypto représentant les actifs risqués que les institutions financières vendent en premier en période de crainte.
- Événements propres à la blockchain et les cryptos : Piratages, faillites de plateformes, problèmes techniques majeurs.
Comment repérer les premiers signes d’un bear market crypto ?
Reconnaître les premiers signes d’un bear market est essentiel pour tout investisseur. Voici les indicateurs et signaux à surveiller :
1. Baisse prolongée des prix
Un bear market se définit généralement par une baisse d’au moins 20 % par rapport au plus haut historique du bitcoin ou des altcoins. Sur le marché des cryptomonnaies, les baisses sont souvent plus marquées : -80 % sur le btc, -90 % sur certains altcoins.
2. Réduction de la liquidité et des volumes
Lorsque le marché crypto entre en phase baissière, la liquidité se tarit, les volumes de trading diminuent et les investisseurs deviennent prudents. Les traders cherchent à minimiser les pertes, les nouveaux entrants se font rares.
3. Sentiment négatif et volatilité accrue
La peur domine, mesurée par des outils comme le fear and greed index. Un indice proche de la peur extrême indique souvent que nous sommes en bear market. La volatilité augmente, les fluctuations du marché sont plus imprévisibles.
4. Les métriques on-chain de bitcoin
Plusieurs indicateurs techniques permettent de repérer un bear market crypto :
- Pi-cycle top indicator : Cet indicateur analyse la moyenne mobile du cours du bitcoin pour détecter les tops de marché. Quand la courbe rapide croise la courbe lente à la hausse, cela signale souvent un top de marché et précède un bear market.
- Funding rates : Les taux de financement sur les marchés dérivés montrent si les investisseurs sont majoritairement à l’achat (bull) ou à la vente (bear). Des funding rates négatifs persistants signalent une tendance baissière.
- Fear and Greed Index : Cet indice synthétise le sentiment du marché. Un score bas (proche de 10) indique une peur extrême, typique d’un bear market.
- Altcoin season index : Permet de savoir si les altcoins surperforment le btc. En bear market, les altcoins chutent souvent plus fort que le bitcoin.
- NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) : Cet indicateur mesure la part des investisseurs en profit latent ou en perte. Un NUPL négatif ou proche de zéro indique que la majorité des porteurs sont en perte, caractéristique d’un bear market.
5. Baisse de la confiance des investisseurs
La perte de confiance des investisseurs est marquée par des sorties massives de capitaux, une baisse de la demande, et des médias qui relaient des scénarios pessimistes.
Les phases d’un cycle de marché crypto
Le marché des cryptos évolue par cycles, alternant bull markets et bear markets. On distingue généralement quatre phases :
- Accumulation : Après une forte baisse, les prix stagnent à un niveau bas. Les investisseurs à long terme commencent à acheter discrètement.
- Markup : Début du bull market, les prix montent, la confiance des investisseurs revient, la liquidité augmente.
- Distribution : Les prix atteignent un sommet, la volatilité grimpe, certains investisseurs prennent leurs profits.
- Markdown : Début du bear market, les prix chutent, la peur s’installe, les investisseurs vendent massivement.
Exemples historiques de bear market crypto
- Bear market de 2018 : Après le bull run de 2017, le btc est passé de 20 000 $ à 3 200 $ en un an, soit une baisse de 84 %.
- Bear market 2022-2023 : Le bitcoin a chuté de 69 000 $ en novembre 2021 à 15 000 $ fin 2022, entraînant l’ensemble des cryptomonnaies dans une baisse généralisée.
Comment profiter d’un Bear Market en crypto ?
Pour profiter d’un bear market, les plateformes de contrats perpétuels décentralisés comme Drift et dYdX représentent aujourd’hui la meilleure alternative aux contrats perpétuels des plateformes centralisées notamment car ils sont interdits dans de nombreux pays (comme en France). Elles offrent des fonctionnalités similaires : possibilité de shorter le marché (parier sur la baisse), effet de levier, trading fluide, mais sans intermédiaire central. Grâce à la DeFi, ces solutions garantissent plus de transparence, un contrôle total sur ses fonds et moins de risques liés à un blocage de retraits ou à une manipulation de marché.
Drift
Drift propose une expérience de trading avancée sur Solana, une blockchain réputée pour sa rapidité et ses frais très faibles. Il suffit de connecter son portefeuille décentralisé compatible avec Solana, de déposer de l’USDC, puis de prendre des positions longues ou courtes sur plus de 50 paires de cryptomonnaies majeures et de tokens de l’écosystème Solana.
Drift se distingue par ses frais ultra-compétitifs (jusqu’à –0,01 % pour les makers et 0,1 % max pour les takers, avec des réductions via le programme FUEL), des fonctionnalités de lending, de vaults, de marchés de prédiction et un système de récompenses pour les apporteurs de liquidité. Le fonds d’assurance de la plateforme permet aussi de générer des revenus passifs tout en sécurisant les utilisateurs contre les risques de liquidation.
dYdX
dYdX est la référence du trading de contrats perpétuels décentralisés, désormais basé sur sa propre blockchain (dYdX Chain, écosystème Cosmos). Il suffit de connecter un wallet compatible (comme MetaMask ou Keplr) et d’approvisionner son compte en USDC pour accéder à plus de 200 marchés perpétuels, avec des effets de levier jusqu’à 50x. dYdX combine la rapidité d’exécution et la profondeur de marché d’un exchange centralisé avec la transparence et la sécurité de la DeFi.
Les frais sont très compétitifs (0,5 % max pour les takers, 0,1 % pour les makers, avec des réductions selon le volume ou le staking du jeton DYDX), et la plateforme repose sur un modèle de gouvernance décentralisé, renforcé par un ensemble de validateurs indépendants.
Pour utiliser Drift ou dYdX, il est indispensable de posséder un portefeuille décentralisé afin de s’y connecter.
Si vous ne savez pas en utiliser un, nous vous invitons à télécharger notre guide gratuit pour apprendre à utiliser un portefeuille décentralisé. Ce guide vous accompagne pas à pas pour installer, sécuriser et maîtriser l’utilisation d’un wallet non-custodial, indispensable pour accéder à l’écosystème DeFi, gérer vos clés privées et interagir avec les applications décentralisées comme Drift ou dYdX. Vous y trouverez des conseils pratiques pour choisir la solution adaptée à vos besoins, éviter les erreurs courantes et protéger vos actifs dans un environnement où vous êtes le seul responsable de la sécurité de vos fonds.
Comment réagir pendant un bear market crypto ?
1. Ne pas céder à la panique
Les bear markets sont des phases normales du marché financier et du marché crypto. Les investisseurs à long terme privilégient souvent la patience et l’analyse des fondamentaux des nouveaux projets.
2. Stratégies pour minimiser les pertes
- Dollar Cost Averaging : Investir régulièrement la même somme, quel que soit le prix, pour lisser les fluctuations et profiter des prix plus bas.
- Conversion vers les stablecoins : Protéger son capital en passant temporairement sur des stablecoins pour éviter de subir la baisse.
- Diversification : Répartir ses investissements entre plusieurs cryptomonnaies, blockchain ou classes d’actifs.
- Analyse des fondamentaux : Se concentrer sur les cryptos solides, avec une adoption plus large ou une utilité réelle.
- Éviter le trading impulsif : Les marchés volatils peuvent entraîner des pertes rapides pour les traders non expérimentés.
Comment protéger ses cryptomonnaies pendant un bear market ?
La sécurité des cryptomonnaies est cruciale, surtout en période de bear market où le risque élevé de piratage ou de faillite de plateformes peut entraîner la perte de tout ou partie de vos fonds. Pour protéger vos cryptos, il est recommandé d’utiliser un portefeuille physique comme Ledger ou Trezor.
Ces solutions permettent de sécuriser vos actifs hors ligne, à l’abri des attaques et des faillites de plateformes. Pour choisir le modèle adapté à vos besoins, nous vous invitons à consulter nos guides pour savoir quel Ledger choisir et notre comparatif complet Ledger vs Trezor.
Résumé : bear market crypto, repères et bonnes pratiques
- Un bear market est une période de baisse prolongée des prix sur le marché crypto, caractérisée par une perte de confiance des investisseurs, une baisse de la liquidité et une volatilité accrue.
- Les premiers signes d’un bear market incluent une chute de plus de 20 %, des volumes en baisse, un sentiment négatif (fear and greed index), et des indicateurs techniques comme le pi-cycle top indicator ou le NUPL qui montrent un sommet déjà passé.
- Les causes d’un bear market incluent la baisse de la demande, les régulations, les actions des banques centrales et les crises sur les marchés financiers.
- Pendant un bear market, il est conseillé de rester patient, de diversifier, de privilégier les stablecoins si besoin, et de sécuriser ses cryptos sur un hardware wallet. Cela peut être également l’occasion de chercher des protocoles DeFi pour gagner des rendements sur ses stablecoins.
- Les phases du cycle crypto alternent bear market et bull market : savoir les repérer permet d’adapter sa stratégie d’investissement.
FAQ : bear market crypto
Qu’est-ce qu’un bear market et comment le repérer ?
Un bear market est une période prolongée de baisse des prix sur le marché crypto, souvent supérieure à 20 %. On le repère grâce à la chute des prix, la baisse de la confiance des investisseurs, la diminution des volumes et des indicateurs comme le fear and greed index ou le pi-cycle top indicator.
Combien de temps dure un bear market crypto ?
Un bear market crypto peut durer de quelques mois à plusieurs années, selon la gravité des causes et la psychologie des investisseurs.
Quels sont les risques pendant un bear market ?
Le risque élevé de perdre tout ou partie de son capital, la volatilité, et la possibilité de voir certains actifs chuter plus fortement que d’autres.
Comment se préparer à un bear market crypto ?
Diversifier ses investissements, privilégier les actifs solides, utiliser des stablecoins pour se protéger, et sécuriser ses cryptos sur un portefeuille physique comme Ledger ou Trezor.
Quelle différence entre bear market et bull market ?
Un bear market est une phase de baisse prolongée, alors qu’un bull market est une phase de hausse soutenue des prix, marquée par l’optimisme et l’entrée de nouveaux investisseurs.
Conclusion : bear market crypto, vigilance et opportunités
Le bear market crypto est un phénomène cyclique, inévitable dans l’histoire des marchés financiers et du marché des cryptomonnaies. Savoir l’identifier, comprendre ses causes et utiliser les bons indicateurs permet à chaque investisseur de minimiser les pertes, de saisir des opportunités et de traverser les phases baissières avec sérénité.
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Noah
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je participe à sa démocratisation en développant Crypternon.
