Intermédiaire
Avec la montée en popularité des blockchains, le staking est devenu un moyen essentiel pour les utilisateurs de gagner un revenu passif tout en renforçant la sécurité du réseau. Cependant, le staking traditionnel demande de bloquer les tokens pendant de longues périodes, rendant les actifs indisponibles durant le staking. C’est là que le liquid staking intervient, offrant une solution qui permet aux utilisateurs de staker leurs actifs sans sacrifier leur liquidité.
Table des matières
Qu’est-ce que le Liquid Staking ?
Le liquid staking permet aux utilisateurs de staker leurs actifs, comme l’Ethereum ou d’autres tokens de Proof of Stake (PoS), tout en gardant la possibilité de les utiliser. Contrairement au staking classique, où les actifs sont bloqués et illiquides, le liquid staking émet des tokens de liquid staking (LST) qui représentent la valeur des actifs stakés. Ces tokens peuvent être échangés, prêtés ou utilisés comme collatéral dans l’écosystème DeFi, tout en continuant à accumuler des récompenses de staking.
Comment Fonctionne le Liquid Staking ?
Lorsque les utilisateurs participent au liquid staking :
- Ils verrouillent leurs actifs dans un protocole de (par exemple, l’Ethereum sur Lido).
- En retour, le protocole émet un LST correspondant, comme le stETH pour Ethereum.
- Ce LST peut ensuite être échangé ou utilisé dans différents protocoles DeFi tout en générant des récompenses.
Le processus est entièrement automatisé par des smart contracts, garantissant que les LST reflètent la valeur et le rendement des actifs stakés.
Ses Avantages
- Liquidité : Les utilisateurs peuvent accéder à leurs fonds sans les débloquer.
- Flexibilité : Les LST peuvent être intégrés dans la DeFi pour générer des rendements supplémentaires.
- Efficacité du Capital : En libérant le capital, le liquid staking maximise le potentiel de rendement.
Par exemple, un utilisateur possédant de l’Ethereum peut le staker, recevoir du stETH, puis utiliser ce stETH sur une plateforme comme Aave pour obtenir un rendement supplémentaire.
Comparaison entre le Liquid Staking et le Staking Traditionnel
| Staking Traditionnel | Liquid Staking |
|---|---|
| Actifs bloqués | Actifs liquides |
| Aucun usage supplémentaire | Utilisation des tokens stakés en DeFi |
| Efficacité du capital limitée | Efficacité du capital accrue |
| Récompenses sans flexibilité | Récompenses avec flexibilité des LST |
Pourquoi le Liquid Staking Gagne en Popularité dans la DeFi
Le liquid staking complète parfaitement la finance décentralisée en offrant une plus grande composabilité, permettant aux utilisateurs d’intégrer les LST dans plusieurs protocoles. Cette capacité à utiliser les LST dans des plateformes comme Compound ou Aave pour emprunter et prêter a entraîné une augmentation des cas d’usage de liquid staking.
Les Protocoles les Plus Populaires
Lido : Actuellement le leader incontesté du liquid staking, Lido propose une offre de liquid staking diversifiée, notamment pour Ethereum avec son token stETH. Ce protocole prend également en charge d’autres blockchains Proof of Stake (PoS), comme Solana (avec le token stSOL) et Polygon (avec le token stMATIC). Grâce à cette compatibilité multi-blockchains, Lido permet aux utilisateurs de staker leurs actifs sur différentes plateformes tout en maintenant une liquidité importante.
Rocket Pool : Ce protocole, à la fois communautaire et décentralisé, se concentre principalement sur Ethereum, offrant un service de staking pour ETH 2.0. Bien que sa portée soit plus restreinte comparée à Lido, Rocket Pool se distingue par son approche décentralisée. Rocket Pool permet à tout utilisateur de devenir un opérateur de nœud à condition de disposer d’un minimum de 16 ETH (contre 32 ETH requis pour staker directement sur Ethereum).
Ankr Staking : Ankr propose une large gamme d’options de liquid staking sur plusieurs blockchains, offrant des tokens liquides autres que l’Ethereum. Par exemple, on y trouve des options de staking pour Binance Smart Chain (avec le token BNB), Avalanche (AVAX) et Polkadot (DOT). Ankr se concentre sur l’interopérabilité et permet aux utilisateurs de profiter des bénéfices du staking sans bloquer leurs actifs.
Bien que Lido domine le marché et tende vers une gouvernance plus décentralisée, Rocket Pool, par sa conception, est structurellement plus décentralisé. Il permet à un plus grand nombre d’utilisateurs de participer activement à la sécurisation du réseau en tant qu’opérateurs de nœuds, ce qui limite la concentration des fonds sous le contrôle d’un petit nombre d’entités.
Les Risques Associés
Malgré ses avantages, le liquid staking comporte certains risques :
- Volatilité des Marchés : La valeur des LST peut varier en fonction des conditions du marché.
- Risques de Smart Contract : Les utilisateurs dépendent de la sécurité des smart contracts du protocole.
- Dépendance à la Stabilité des Plateformes : Les problèmes techniques d’une plateforme peuvent affecter le processus de staking.
Comment Débuter avec le Liquid Staking
Guide Étape par Étape :
- Choisir une Plateforme : Sélectionner une plateforme fiable (par exemple, Lido, Rocket Pool).
- Déposer des Actifs : Déposer la cryptomonnaie choisie.
- Recevoir les LST : Le protocole émet les LST, représentant vos actifs stakés.
- Utiliser les LST en DeFi : Explorer les options de prêt, d’emprunt et de trading pour vos LST.
Comment Choisir une Plateforme
Pour choisir une plateforme, tenez compte de :
- La Sécurité : Vérifiez l’historique et les audits de la plateforme.
- Les Frais : Comparez les frais de staking et de transaction.
- Les Intégrations DeFi : Recherchez des plateformes avec un large support DeFi pour plus d’utilité.
Les Tokens de Liquid Staking (LST) : Ce Qu’ils Sont et Comment les Utiliser
Les LST, comme stETH ou rETH, représentent des actifs stakés et peuvent être utilisés dans les protocoles DeFi. Les détenteurs peuvent :
- Générer un Rendement Supplémentaire : Utiliser les LST dans des protocoles de prêt et de liquidité.
- Échanger des LST : Profiter des fluctuations de prix sur les marchés secondaires.
Les LST permettent des opportunités de gains supplémentaires, ce qui les rend très polyvalents.
L’Avenir du Liquid Staking dans l’Écosystème DeFi
À mesure que la DeFi évolue, le liquid staking devrait croître, avec des possibilités de staking cross-chain et d’interopérabilité accrue. La montée des plateformes supportant plusieurs blockchains pourraient faire du liquid staking un élément fondamental de la DeFi.
Conclusion
Le liquid staking comble l’écart entre staking et liquidité, en faisant un outil transformateur pour la DeFi. Pour les investisseurs recherchant flexibilité et efficacité du capital, le liquid staking offre une alternative robuste au staking traditionnel, favorisant l’innovation dans la finance décentralisée.
FAQ Section
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Qu’est-ce que le liquid staking ?
- Le liquid staking permet de staker des actifs tout en les gardant accessibles pour le trading et l’utilisation en DeFi.
-
Comment diffère-t-il du staking traditionnel ?
- Le staking traditionnel bloque les actifs, tandis que le liquid staking émet des tokens représentatifs qui restent liquides.
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Les tokens LST sont-ils sûrs ?
- La sécurité des tokens dépend du protocole utilisé. Choisissez des plateformes bien auditées et réputées.
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Yohan Uzzan
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je partage mes connaissances en développant Crypternon.
