Intermédiaire
La blockchain Berachain fait beaucoup parler d’elle dans l’écosystème crypto. Avec son mécanisme de Proof-of-Liquidity (PoL), elle se démarque des modèles classiques comme le Proof-of-Stake (PoS) en alignant les intérêts des validateurs, des fournisseurs de liquidité et des développeurs de DApps.
Dans cet article, on va voir comment fonctionne Berachain, sa tokenomics, ainsi que l’écosystème de DApps qui se construit autour d’elle.
Table des matières
Qu’est-ce que Berachain et en quoi est-elle différente ?
Berachain est une blockchain Layer 1 entièrement compatible avec l’Ethereum Virtual Machine (EVM), ce qui signifie qu’elle prend en charge les smart contracts et DApps développés pour Ethereum sans modification.
Berachain est construite avec Cosmos SDK, un outil spécialement conçu pour créer des blockchains sur mesure. Ce framework permet à Berachain d’être flexible et évolutive, ce qui signifie que les développeurs peuvent ajuster facilement ses fonctionnalités selon les besoins.
Un autre atout du Cosmos SDK est qu’il facilite la communication entre différentes blockchains, ce qui rend Berachain capable d’échanger des données et des actifs avec d’autres réseaux via le protocole Inter-Blockchain Communication (IBC).
Mais ce qui distingue véritablement Berachain, c’est son mécanisme de consensus unique : le Proof-of-Liquidity (PoL).
Contrairement aux blockchains utilisant le Proof-of-Stake (PoS), où les validateurs doivent immobiliser une énorme quantité de tokens pour avoir une chance d’être sélectionnés, Berachain met la liquidité au cœur du réseau.
👉 Résultat ?
✔️ Un système où les validateurs ne sont pas choisis uniquement sur la base de leur richesse.
✔️ Une blockchain où les fournisseurs de liquidité jouent un rôle clé dans la gouvernance et les récompenses.
✔️ Un alignement des incitations entre utilisateurs, validateurs et développeurs de DApps, créant ainsi un écosystème plus équilibré et participatif.
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Comment fonctionne le Proof-of-Liquidity (PoL) ?
Le Proof-of-Liquidity fonctionne avec deux tokens principaux :
1️⃣ $BERA → Le token natif de Berachain. Il est utilisé pour :
- Payer les transactions (gas fees)
- Staker pour devenir validateur
- Sécuriser le réseau
2️⃣ $BGT (Bera Governance Token) → Le token de gouvernance et de récompenses. Il est utilisé pour :
- Récompenser les validateurs et fournisseurs de liquidité
- Gouverner la blockchain (voter sur des décisions importantes)
- Influencer la distribution des récompenses
Un élément clé du PoL, c’est la séparation entre la sécurité et les récompenses.
Exemple concret :
Tu ajoutes de la liquidité sur BeraSwap (par exemple un pool $BERA / $USDC).
👉 En échange, tu reçois des receipt tokens (comme des LP tokens sur Uniswap).
👉 Ces receipt tokens sont stakés dans un Reward Vault → En retour, tu reçois des $BGT.
Ensuite, tu as deux choix :
✔️ Déléguer ces $BGT à un validateur, qui va partager ses récompenses avec toi.
✔️ Brûler (burn) tes $BGT contre du $BERA, au taux de 1:1.
Donc les Liquidity Providers (LPs) ou fournisseurs de liquidités gagnent toujours des récompenses, mais elles sont sous forme de $BGT, et non en USDC ou en BERA directement.
Les validateurs de Berachain : Une approche différente du PoS
Dans un Proof-of-Stake classique (Ethereum, Solana, Avalanche), plus un validateur stake de tokens, plus il est sélectionné souvent pour proposer des blocs.
👉 Problème : Ce modèle entraîne une concentration du pouvoir, où les validateurs qui ont le plus de fonds deviennent de plus en plus dominants.
Berachain évite ce problème grâce au PoL.
✅ Les validateurs doivent staker du $BERA pour sécuriser la blockchain.
✅ Mais le fait de recevoir plus de $BGT ne leur donne pas plus de chances d’être sélectionnés comme validateurs.
Pourquoi déléguer ses $BGT à un validateur ?
- Les validateurs de Berachain ne sont pas rémunérés en $BERA, mais en $BGT.
- Un validateur reçoit plus de $BGT s’il en a reçu beaucoup en délégation.
- Plus un validateur attire de $BGT, plus il gagne de récompenses et peut les redistribuer à ceux qui lui ont délégué du $BGT.
Cependant :
👉 Avoir beaucoup de $BGT ne donne pas plus de chances d’être sélectionné comme validateur.
👉 Seule la quantité de $BERA stakée détermine cela.
En quoi le Proof-of-Liquidity de Berachain aligne les intérêts de ses DApps ?
Un manque à gagner des blockchains Proof-of-Stake (PoS) classiques est que les validateurs n’ont aucun intérêt direct à soutenir les applications décentralisées (DApps). Leur revenu provient avant tout des frais de transaction et des récompenses de bloc, et non de la réussite des applications qui fonctionnent sur la blockchain. Résultat : ils se contentent de sécuriser le réseau sans réellement contribuer au développement de l’écosystème.
Avec Berachain et son Proof-of-Liquidity (PoL), la dynamique change complètement. Ici, les validateurs ne sont plus uniquement des acteurs passifs qui valident des blocs. Ils ont un rôle actif dans la croissance des DApps, car leur rentabilité dépend de l’engagement des fournisseurs de liquidité et des protocoles sur la chaîne.
Comment les DApps bénéficient-elles du PoL ?
Sur Berachain, les DApps disposent de plusieurs outils pour capter de la valeur et attirer les LPs (Liquidity Providers) :
Création de Reward Vaults : Les DApps peuvent créer des coffres de récompenses qui distribuent des $BGT en échange de liquidité. Cela incite les LPs à fournir des fonds aux pools de liquidité des applications.
Attraction des LPs : Comme les LPs veulent maximiser leurs gains en $BGT, ils privilégient les applications qui offrent les meilleures récompenses, garantissant ainsi une liquidité plus abondante et plus stable pour ces DApps.
Interaction avec les validateurs : Les DApps peuvent soutenir certains validateurs en boostant leur allocation en $BGT, ce qui augmente les récompenses de ces derniers et les incite à favoriser l’application.
Que font concrètement les validateurs pour soutenir les DApps ?
Les validateurs sur Berachain ne se contentent pas de valider des blocs, ils orientent les émissions de $BGT vers les DApps qui leur sont profitables. Pour cela, ils doivent :
Choisir dans quels Reward Vaults envoyer les émissions de $BGT : Plus un validateur envoie des récompenses vers une DApp, plus cette dernière peut attirer des LPs et renforcer sa liquidité.
Maximiser leur propre délégation en $BGT : Comme les validateurs sont boostés par les LPs qui leur délèguent des $BGT, ils ont tout intérêt à choisir des DApps qui attirent beaucoup de liquidité et donc génèrent davantage de $BGT à redistribuer.
Créer une dynamique d’incitations alignées : Si une DApp fonctionne bien, elle attire des LPs → ces LPs gagnent du $BGT → ils délèguent leur $BGT aux validateurs qui les soutiennent → ces validateurs gagnent plus de récompenses → ils continuent de soutenir les bonnes DApps.
Un cercle vertueux pour tout l’écosystème
Contrairement aux blockchains PoS où les validateurs se contentent de sécuriser le réseau, les validateurs de Berachain ont tout intérêt à soutenir les DApps les plus performantes.
Les DApps disposent d’un moyen direct d’attirer de la liquidité, ce qui leur permet de croître plus rapidement et de renforcer leur viabilité.
Les LPs influencent activement le réseau en choisissant où allouer leurs $BGT, ce qui pousse les validateurs et les DApps à rester compétitifs.
Résultat ? Un écosystème où tout le monde est incité à contribuer au succès global de Berachain.
Tokenomics de Berachain : Combien de $BERA en circulation ?
Allocation des tokens :
- Total Supply : 500M $BERA
- 48,9 % pour la communauté (airdrops, incentives, soutien aux DApps)
- 34,3 % pour les investisseurs
- 16,8 % pour les contributeurs initiaux
📅 Airdrop et calendrier de distribution
L’airdrop de Berachain a eu lieu le 6 février 2025, le jour même du lancement du mainnet. À cette occasion, 79M $BERA ont été distribués aux early adopters, testeurs et holders de NFT liés à Berachain.
Cependant, l’émission de nouveaux tokens ne s’arrête pas là. Berachain a prévu un calendrier d’unlocks progressif :
-
Mai 2025 → Première libération de 2 % de la supply totale.
-
Février 2026 → Un gros unlock de 13 % de la supply.
-
De février 2026 à février 2028 → Déblocage mensuel de 2,7 % de la supply restante
Où acheter du BERA ?
Le token $BERA, natif de la blockchain Berachain, est disponible sur plusieurs plateformes d’échange majeures. Actuellement, il peut être acheté et échangé sur Binance, Coinbase et Crypto.com Exchange par exemple.
En dehors des plateformes centralisées, il est également possible d’échanger du $BERA sur des DEX (decentralized exchanges) comme BeraSwap, le DEX natif de Berachain, où l’on peut fournir de la liquidité et participer à l’écosystème via le Proof-of-Liquidity (PoL).
Quelles DApps sont construites sur Berachain ?
Berachain développe tout un écosystème de DApps compatibles avec le Proof-of-Liquidity (PoL), où la liquidité joue un rôle central.
🔹 1. Kodiak → Le DEX dominant sur Berachain
- TVL : $631,5M
- Rôle : Principal exchange décentralisé (DEX) de Berachain. Il permet aux utilisateurs d’échanger des tokens et de fournir de la liquidité pour générer des récompenses en $BGT via le mécanisme PoL.
- Pourquoi c’est important ? Les DEX sont essentiels pour assurer la liquidité et la stabilité des échanges sur un écosystème naissant comme Berachain.
🔹 2. Beraborrow → Protocole DeFi pour emprunter contre des collatéraux
- TVL : $389,61M (+106% en 24h)
- Rôle : Plateforme de prêt & emprunt qui permet aux utilisateurs de déposer des actifs en collatéral et d’emprunter d’autres tokens.
- Lien avec le PoL : Les liquidités déposées dans le protocole sont intégrées dans l’économie PoL et peuvent générer des $BGT pour les utilisateurs.
🔹 3. Dolomite → Plateforme avancée de prêt multi-chain
- TVL : $316,36M
- Rôle : Protocole de prêt et d’emprunt qui fonctionne sur 5 blockchains différentes, dont Berachain.
🔹 4. SatLayer → Plateforme de restaking Bitcoin
- TVL : $144,37M
- Rôle : Permet de restaker du BTC sur plusieurs blockchains (4 au total, dont Berachain).
🔹 5. BeraSwap → DEX natif de Berachain
- TVL : $88,51M (+101% en 24h)
- Rôle : DEX intégré à Berachain, facilitant les swaps de tokens et la provision de liquidité.
- Particularité : Il récompense les LPs avec des $BGT, qui peuvent ensuite être utilisés pour soutenir des validateurs ou être convertis en $BERA.
Pourquoi ces DApps sont importantes pour Berachain ?
Ces applications sont les piliers de l’écosystème Berachain car elles assurent :
✅ Des liquidités massives via les DEXs (Kodiak, BeraSwap).
✅ Des options de prêt et d’emprunt pour maximiser l’efficacité du capital (Beraborrow, Dolomite).
✅ Un pont entre le BTC et Berachain, élargissant son adoption (SatLayer).
L’écosystème de Berachain évolue rapidement, et ces DApps montrent que le PoL ne se limite pas au simple staking, mais crée un environnement où chaque acteur de la blockchain bénéficie d’incitations alignées.
TVL de Berachain : santé du protocole
Au 07 février 2025, au lendemain du lancement de son mainnet, Berachain affiche une Total Value Locked (TVL) impressionnante de 1,77 milliard de dollars. Cette performance lui permet d’entrer directement dans le top 10 des blockchains en termes de TVL, se positionnant à la 7ᵉ place dès son lancement.
Avec un prix du token BERA à 8,22 $ et une capitalisation boursière de 887,38 millions de dollars Berachain, les DApps de la blockchain semblent attirer une grande quantité de fonds. Ainsi, il s’impose déjà comme un acteur majeur dans l’écosystème des blockchains EVM compatibles.
Sa capitalisation est-elle sous estimée par rapport à la quantité de fonds bloqués dans le protocole ? Affaire à suivre…
Conclusion : Berachain, un nouveau consensus et une entrée remarquée
Avec une TVL de 1,77 milliard de dollars dès son lancement, Berachain marque son entrée dans l’écosystème blockchain de manière notable, atteignant directement la 7ᵉ place des blockchains en termes de valeur verrouillée. Ce succès initial s’explique en grande partie par l’engouement autour de son modèle innovant de « Proof-of-Liquidity », qui vise à aligner les incitations économiques des utilisateurs et des validateurs autour de l’apport de liquidités.
Si cette entrée en force témoigne d’un intérêt réel du marché, la véritable consolidation de Berachain dépendra de sa capacité à attirer des projets solides, à sécuriser son réseau et à offrir une expérience utilisateur compétitive face aux blockchains déjà bien établies.
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Yohan Uzzan
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je participe à sa démocratisation en développant Crypternon.
