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Vous cherchez à savoir quel stablecoin choisir pour sécuriser vos fonds, limiter la volatilité ou optimiser vos stratégies en finance décentralisée ? Face à la diversité des stablecoins sur le marché, nous régigeons cet article pour comprendre les différences entre chaque stablecoin, leurs avantages, leurs risques et la fiabilité des organisations qui les émettent. Ce guide met en lumière les spécificités des meilleurs stablecoins en 2025, pour vous aider à choisir le stablecoin le plus fiable selon vos besoins.
Table des matières
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Un stablecoin est une cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable, généralement adossée à une monnaie fiduciaire comme le dollar américain. Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles, souvent volatiles, les stablecoins permettent de profiter de la rapidité des transactions sur blockchain tout en limitant la volatilité du marché. Les stablecoins permettent donc aux investisseurs et utilisateurs de transférer, stocker ou échanger des fonds sans subir les variations de prix extrêmes typiques des autres actifs numériques.
Les différents types de stablecoins
- Stablecoins centralisés : adossés à des réserves en monnaie fiduciaire (ex : usdt, usdc, fdusd).
- Stablecoins décentralisés : garantis par des crypto-actifs placés en collatéral dans des contrats intelligents (ex : dai).
- Stablecoins algorithmiques : maintiennent leur parité grâce à des algorithmes ajustant l’offre et la demande (ex : frax).
Pourquoi utiliser un stablecoin ? Les avantages des stablecoins
- Réduction de la volatilité : Les stablecoins sont particulièrement utilisés pour se protéger contre la volatilité du marché crypto.
- Facilité des transactions : Ils offrent une liquidité élevée et sont acceptés sur plus de 100 plateformes d’échange.
- Accès à la finance décentralisée : Les stablecoins permettent d’accéder à des services DeFi, staking ou lending.
- Stratégie fiscale : Rester en stablecoin peut permettre d’éviter des conversions vers des monnaies fiduciaires et donc de reporter une imposition dans certains pays, notamment en France.
Stablecoins centralisés : USDT, USDC, FDUSD, BUSD
USDT (Tether) : le stablecoin le plus utilisé mais controversé
USDT (Tether) est le stablecoin le plus capitalisé et le plus utilisé par les investisseurs et les utilisateurs sur les marchés crypto en Mai 2025. Il représente plus de 60 % du marché des stablecoins en 2025. Ce stablecoin centralisé est adossé à des réserves en dollars, mais la qualité et la transparence de ces réserves ont longtemps été critiquées.
- Organisation émettrice : Tether Limited (Hong Kong)
- Type de stablecoin : Stablecoin centralisé adossé à des réserves en monnaie fiduciaire et autres actifs (bons du Trésor, obligations, liquidités, etc.).
- Transparence : Tether publie désormais des rapports d’audit trimestriels, mais les détails sur la composition exacte des réserves restent discutés (source).
- Réticences : Des doutes persistent sur la qualité des actifs détenus. En 2021, Tether a payé une amende de 41 millions de dollars à la CFTC pour avoir exagéré la part de ses réserves en cash.
- Liquidité : USDT est le stablecoin avec la liquidité la plus élevée sur les plateformes mondiales, facilitant les échanges rapides.
USDT reste le stablecoin le plus utilisé, mais il n’est pas le plus fiable pour les investisseurs soucieux de la qualité d’un stablecoin et de la transparence.
USDC (USD Coin) : la référence en matière de transparence
USDC (USD Coin) est le deuxième stablecoin le plus capitalisé en 2025. Il est émis par Circle, en partenariat avec Coinbase, deux sociétés américaines régulées. USDC est adossé à des réserves en dollars détenues dans des institutions bancaires américaines et régulièrement auditées.
- Organisation émettrice : Circle et Coinbase (États-Unis)
- Type de stablecoin : Stablecoin centralisé adossé à des réserves en monnaie fiduciaire cash ou bons du Trésor.
- Transparence : Rapports d’audit mensuels publiés par Grant Thornton.
- Réticences : USDC a brièvement perdu sa parité lors de la faillite de la Silicon Valley Bank en 2023, mais la situation a été rapidement rétablie.
- Liquidité : USDC bénéficie d’une forte adoption auprès des investisseurs institutionnels et les plateformes réglementées.
USDC est considéré comme le stablecoin le plus fiable parmi les stablecoins centralisés en 2025, grâce à sa transparence et à la régulation de ses émetteurs.
Circle met à jour chaque mois ses preuves de réserve ici.
FDUSD : le stablecoin de Binance
FDUSD (First Digital USD) est un stablecoin centralisé soutenu par la plateforme Binance. Il est adossé à des réserves en dollars détenues dans des banques asiatiques. FDUSD gagne rapidement en adoption, notamment sur Binance, mais reste moins utilisé que usdt ou usdc.
- Organisation émettrice : First Digital Trust (Hong Kong)
- Type de stablecoin : Stablecoin centralisé adossé à des réserves bancaires.
- Transparence : Rapports d’audit mensuels disponibles, mais la régulation reste moins stricte qu’aux États-Unis.
- Liquidité : Forte sur la plateforme Binance, limitée ailleurs.
FDUSD est un choix pertinent pour les utilisateurs de Binance, mais il reste à surveiller pour juger de sa fiabilité à long terme.
BUSD : la fin d’un stablecoin majeur
BUSD, autrefois émis par Binance et Paxos, a vu sa production stoppée en 2024 suite à des pressions réglementaires américaines. Les utilisateurs sont invités à migrer vers d’autres stablecoins comme FDUSD ou USDC.
Stablecoins décentralisés : DAI, FRAX et les alternatives
DAI : le stablecoin décentralisé de référence
DAI est le stablecoin décentralisé le plus connu. Il est adossé à des crypto-actifs (principalement ETH et USDC) déposés en collatéral dans des smart contracts via MakerDAO. DAI n’est pas émis par une entité centrale, ce qui limite les risques de censure ou de gel des fonds.
- Organisation émettrice : MakerDAO, une organisation autonome décentralisée (DAO)
- Type de stablecoin : Stablecoin décentralisé collatéralisé par d’autres actifs numériques.
- Transparence : Toutes les réserves sont consultables en temps réel sur la blockchain.
- Réticences : DAI est exposé à la volatilité des actifs collatéralisés et dépend en partie de usdc pour sa stabilité.
- Liquidité : Forte sur les plateformes DeFi, plus limitée sur les CEX.
DAI est le stablecoin décentralisé le plus utilisé par les adeptes de la finance décentralisée, mais il reste sensible à la volatilité du marché crypto.
FRAX : un stablecoin algorithmique hybride
FRAX est un stablecoin hybride, combinant collatéralisation partielle par des actifs numériques et mécanisme algorithmique. Son objectif est de maintenir la parité avec le dollar tout en limitant la dépendance aux monnaies fiduciaires.
- Organisation émettrice : Frax Finance (DAO décentralisée)
- Type de stablecoin : Stablecoin décentralisé algorithmique et partiellement collatéralisé.
- Transparence : Les réserves et le fonctionnement de l’algorithme sont publics.
- Réticences : Les stablecoins algorithmiques sont fragiles en période de forte volatilité, comme l’a montré l’effondrement de TerraUSD (UST) en 2022.
- Liquidité : Bonne sur les plateformes DeFi, plus faible sur les CEX.
FRAX innove dans le secteur des stablecoins décentralisés, mais le risque de dépeg reste présent, surtout lors de crises de marché.
Les autres stablecoins décentralisés algorithmiques
Après l’échec de TerraUSD, la confiance dans les stablecoins décentralisés algorithmiques a été sérieusement ébranlée. Ces stablecoins peuvent perdre leur parité de façon soudaine si leur algorithme ne parvient pas à équilibrer l’offre et la demande lors de chocs de marché.
Compatibilités supplémentaires de l’USDC
L’un des grands avantages de l’USDC en 2025 est sa compatibilité directe avec les plateformes de trading décentralisées. Ces plateformes, comme dYdX et Drift, permettent d’accéder à des produits dérivés (futures, perpétuels) ou au trading au comptant sans passer par un intermédiaire centralisé, ce qui permet notamment de contourner l’interdiction des futures crypto en France.
Pour apprendre, de manière générale à utiliser un portefeuille décentralisé, nous offrons notre guide gratuit étape par étape, captures d’écran à l’appui.
Ce que vous allez apprendre :
✔ Maîtriser un portefeuille décentralisé (DeFi) – Apprenez à gérer vos actifs sans intermédiaire et à interagir directement avec la blockchain.
✔ Effectuer des transactions via un wallet décentralisé – Un guide pratique pour échanger des cryptos en toute autonomie.
✔ Explorer la finance décentralisée (DeFi) – Découvrez des concepts avancés comme le staking et les NFT, et optimisez vos stratégies d’investissement.
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Sur dYdX, qui fonctionne désormais sur sa propre blockchain (construite avec Cosmos), l’USDC est utilisé comme collatéral unique : il sert à ouvrir, clôturer et régler toutes les positions, avec plus de 200 paires disponibles, des frais maximum de 0,05 % au plus petit volume, et une liquidité reconnue comme l’une des meilleures du secteur.
Drift, sur Solana, propose aussi le trading de contrats perpétuels, du prêt/emprunt et des vaults à rendement élevé, toujours en USDC, avec des frais allant de 0,01 % à 0,1 % selon le volume et plus de 50 paires actives.
Utiliser l’USDC sur ces plateformes offre plusieurs avantages : conformité réglementaire, rapidité des transactions, stabilité du collatéral, et accès à la finance décentralisée mondiale sans restriction géographique. Les utilisateurs peuvent ainsi trader, prêter ou emprunter en toute autonomie, profiter de rendements sur leurs stablecoins et rester exposés à un actif stable, tout en évitant la volatilité des autres crypto-monnaies. Ce positionnement fait de l’USDC le stablecoin de référence pour la DeFi et le trading décentralisé en 2025.
Comment les stablecoins maintiennent-ils leur stabilité ?
Le rôle clé de l’arbitrage et de la confiance dans les réserves
La stabilité des stablecoins adossés à une monnaie fiduciaire comme le dollar repose sur un mécanisme invisible mais vital : l’arbitrage. Ce processus, réalisé par des acteurs spécialisés, consiste à profiter des écarts de prix entre différentes plateformes pour maintenir la parité à 1 $. Concrètement, si le prix d’un stablecoin émis par Tether ou Circle chute à 0,98 $ sur un exchange, les arbitragistes achètent ces jetons à bas prix, puis les échangent directement auprès de l’émetteur contre 1 $, empochent la différence (0,02 $ par unité) et ainsi font remonter le cours.
Ce système ne fonctionne que si les arbitragistes ont confiance dans les réserves de l’organisation émettrice. Par exemple, les investisseurs institutionnels et les market-makers comme Jump Trading ou Alameda Research ne participeront à cet arbitrage que s’ils sont certains que Tether Limited (pour USDT) ou Circle (pour USDC) honoreront leurs engagements de rachat à 1:1. Si cette confiance s’érode – comme lors de la crise de l’USDC en mars 2023 liée à la Silicon Valley Bank – les arbitragistes désertent le marché, et le stablecoin peut perdre sa parité.
Les plus gros stablecoins comme USDT et USDC dépendent principalement de trois types d’acteurs pour l’arbitrage :
Les market-makers professionnels (Citadel Securities, Wintermute) qui disposent de partenariats directs avec les émetteurs pour créer/racheter des stablecoins en gros volumes.
Les exchanges centralisés (Binance, Coinbase) qui ajustent automatiquement leurs prix en fonction des flux de rachats.
Les fonds crypto spécialisés (Amber Group, Genesis Trading) qui exploitent les inefficacités entre les transactions spot et les marchés dérivés.
Ce mécanisme explique pourquoi les stablecoins les plus capitalisés restent généralement proches de 1 $ malgré les turbulences des crypto-monnaies. Mais il montre aussi leur vulnérabilité : si les actifs en réserve sont jugés risqués (comme les prêts commerciaux détenus par Tether), même les arbitragistes les plus agressifs peuvent cesser leurs opérations, entraînant un décrochage durable – comme observé avec l’UST de Terra en 2022.
Lequel choisir dans ce contexte ? Les stablecoins avec des réserves 100 % liquides (USDC) et des émetteurs régulés résistent mieux aux crises de confiance que ceux reposant sur des actifs opaques ou illiquides.
Stablecoins collatéralisés par des actifs numériques (stablecoins décentralisés)
Les stablecoins décentralisés comme dai sont garantis par des actifs numériques sur-collatéralisés (par exemple, chaque DAI est garanti par 1,5 $ d’ETH ou d’USDC). Ce modèle réduit le risque de défaut, mais expose à la volatilité des crypto-actifs.
- Le système est transparent et automatisé via des smart contracts.
- En cas de chute brutale du prix du collatéral, le stablecoin peut être sous-collatéralisé et perdre sa valeur.
Stablecoins algorithmiques
Un stablecoin algorithmique ajuste son offre en fonction de la demande grâce à un code informatique. Ce modèle vise à être totalement décentralisé et indépendant des monnaies fiduciaires, mais il est plus risqué. L’exemple de l’UST en 2022 a montré que ces stablecoins peuvent s’effondrer rapidement en cas de crise de confiance.
Quels sont les inconvénients des stablecoins ?
- Risque de dépeg si les réserves ou l’algorithme ne suffisent plus à garantir la parité.
- Risque réglementaire, notamment pour les stablecoins centralisés soumis à la législation des pays où ils sont émis.
- Risque de censure ou de gel des fonds pour les stablecoins centralisés.
- Exposition à la volatilité des autres actifs pour les stablecoins décentralisés.
Quel stablecoin choisir en 2025 ?
Quel est le meilleur stablecoin ? La réponse dépend de vos priorités :
- USDC : probablement le stablecoin le plus fiable pour les investisseurs recherchant la transparence sur les réserves et une forte adoption en cours.
- USDT : le stablecoin avec la liquidité la plus élevée, idéal pour les traders actifs si disponibles, mais moins transparent.
- DAI : le stablecoin décentralisé de référence pour ceux qui veulent éviter les risques de censure et de gel des fonds.
- FDUSD : pertinent pour les utilisateurs de la plateforme Binance, mais encore en phase d’adoption.
- FRAX : pour les adeptes de l’innovation, mais attention au risque algorithmique, de moins en moins disponible suite à MiCa.
Les meilleurs stablecoins sont donc ceux qui correspondent à votre profil d’investisseur, à votre appétence au risque et à vos besoins en liquidité ou en finance décentralisée.
Comment stocker ses stablecoins en toute sécurité ?
Pour stocker vos stablecoins en toute sécurité, il est recommandé d’utiliser un portefeuille physique (cold wallet) comme Ledger ou Trezor.
Ledger se distingue par son niveau de sécurité élevé sur tous les modèles grâce à une puce sécurisée, similaire à celles utilisées dans les cartes bancaires, et son application Ledger Live qui permet de gérer facilement plus de 15 000 cryptomonnaies, de faire du staking, de gérer des NFT et se connecter au xapplications décentralisées. Ledger est donc idéal pour les utilisateurs recherchant une gestion avancée et une compatibilité avec un large éventail de jetons, notamment les stablecoins : Ledger Live prend en charge l’USDT, l’USDC, le DAI, le FDUSD, le TUSD, le FRAX ainsi que la plupart des stablecoins ERC-20 et BEP-20.
Trezor, de son côté, mise sur la transparence avec un firmware open-source et propose une interface très simple d’utilisation. Les modèles offre des fonctionnalités de sécurité avancées comme la sauvegarde Shamir et prennent en charge plus de 8 000 cryptomonnaies dont la plupart des stablecoins majeurs : USDT, USDC, DAI, TUSD, FDUSD. Trezor est souvent privilégié par ceux qui veulent une approche plus transparente.
Pour plus de détails, nous vous invitons à lire nos articles pour savoir quel Ledger choisir selon vos besoin ou comparer les modèles Ledger et Trezor.
Stablecoins et avenir : CBDC, régulation et tendances 2025
En 2025, la régulation des stablecoins progresse rapidement. Les banques centrales travaillent sur leurs propres monnaies numériques (CBDC), qui pourraient concurrencer les stablecoins pour les usages quotidiens. Les stablecoins sont donc amenés à évoluer, tant sur le plan technologique que réglementaire, pour rester des actifs fiables et adaptés aux besoins des utilisateurs.
Impact de la législation MiCa sur les stablecoins en France et en Europe
La législation MiCa, appliquée en 2024-2025, a profondément changé le marché des stablecoins en france et en Europe. Désormais, tout stablecoin adossé à une monnaie doit s’appuyer sur des réserves réelles, liquides, régulièrement auditées, et être émis par une institution agréée. Les émetteurs doivent publier des rapports de transparence et obtenir une licence de monnaie électronique. Les stablecoins algorithmiques sont donc éliminés d’office, car ils ne répondent pas à ces critères. Le prix du stablecoin doit rester aligné avec la monnaie de référence, renforçant la confiance dans les crypto-monnaies.
Tether (USDT) a été interdit par MiCa car l’entreprise a refusé de se conformer à ces exigences : elle n’a pas souhaité placer ses réserves dans des banques européennes ni accepter les audits imposés. Le PDG de Tether a critiqué ces règles, les jugeant incompatibles avec leur modèle. Face à ce refus, les principaux échanges ont dû retirer USDT pour rester dans la légalité.
L’exclusion de Tether bouleverse l’écosystème : elle réduit l’accès au stablecoin qui a la plus grande capitalisation mondiale pour les utilisateurs européens, oblige les plateformes à privilégier des stablecoins régulés et redistribue le marché au profit de Circle (USDC) ou de nouveaux stablecoins en france. Les utilisateurs et les investisseurs institutionnels et les particuliers doivent donc s’adapter à une offre plus restreinte et à des actifs soumis à des contrôles stricts.
Les stablecoins adossés à des paniers d’actifs ou à d’autres crypto-monnaies sont aussi concernés : ils doivent publier des livres blancs détaillés et garantir la transparence sur la nature des actifs les plus importants en réserve. Les plateformes doivent retirer tout stablecoin non conforme, limitant le choix aux stablecoins les plus transparents et régulés.
En résumé, MiCa a renforcé la sécurité et la transparence autour des stablecoins en france, mais a restreint l’accès aux stablecoins les plus utilisés au niveau mondial. Lequel choisir dépend désormais de la conformité à cette réglementation, de la qualité des réserves, de la transparence de l’émetteur et du type de stablecoin collatéralisé ou stablecoin adossé choisi. Les stablecoins peuvent être sélectionnés selon leur conformité, leur liquidité, et la robustesse de leur modèle : par exemple, un stablecoin via Circle offre plus de garanties puisque ce stablecoin répond aux critères MiCa. Le stablecoin selon MiCa doit être transparent, régulé et garantir la sécurité des jetons et des fonds pour les utilisateurs européens.
FAQ : les stablecoins en 2025
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est liée à celle d’un actif stable, généralement une monnaie fiduciaire comme le dollar. Les stablecoins sont conçus pour réduire la volatilité des crypto-monnaies.
Quels sont les avantages des stablecoins ?
Les avantages des stablecoins sont la stabilité, la rapidité des transactions, la liquidité et la possibilité de rester dans l’écosystème crypto sans repasser par une monnaie fiduciaire.
Quels sont les inconvénients des stablecoins ?
Les inconvénients des stablecoins sont le risque de dépeg, la dépendance à la qualité des réserves ou des algorithmes, et les risques réglementaires.
Quel stablecoin choisir pour la finance décentralisée ?
DAI et FRAX sont les stablecoins décentralisés les plus utilisés en finance décentralisée, mais usdc et usdt restent les leaders actuels pour leur liquidité.
Quel est le meilleur stablecoin en 2025 ?
USDC est considéré comme le stablecoin le plus fiable pour la majorité des investisseurs en 2025, mais les meilleurs stablecoins dépendent de vos besoins spécifiques.
Conclusion : comment choisir un stablecoin ?
Choisir le stablecoin adapté dépend de votre profil, de votre stratégie et de votre confiance envers les émetteurs de stablecoins. USDC offre la meilleure transparence, USDT la plus grande liquidité, DAI et FRAX la décentralisation. Avant d’acheter des stablecoins, analysez les réserves, la régulation, la liquidité et la réputation de chaque projet stablecoin. Les stablecoins jouent un rôle clé dans la gestion de vos actifs numériques.
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Noah
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je participe à sa démocratisation en développant Crypternon.
