Stablecoin euro : Comparatif des meilleures options en 2024

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable en étant adossées à des actifs traditionnels, comme des monnaies fiat. Alors que les stablecoins adossés au dollar (comme l’USDC ou l’USDT) dominent le marché, les stablecoins adossés à l’euro (EURS, AEUR, EURC, EURt, EURI) gagnent en popularité, notamment auprès des utilisateurs européens cherchant à éviter les fluctuations des taux de change et à effectuer des transactions dans leur devise locale. Dans cet article, nous comparons les principaux stablecoins adossés à l’euro, leurs spécificités et leur fonctionnement pour que vous puissiez déterminer le stablecoin euro qui vous convient le mieux.

Table des matières

EURS : Le stablecoin euro de STASIS

L’EURS, créé par STASIS, est l’un des premiers stablecoins adossés à l’euro. STASIS est une plateforme basée à Malte spécialisée dans la tokenisation d’actifs traditionnels, ce qui signifie qu’elle permet de transformer des actifs réels, comme l’euro, en cryptomonnaies. Chaque EURS est garanti par un euro ou un actif équivalent, détenu dans des comptes bancaires réglementés.

Cependant, l’EURS présente une centralisation accrue. Contrairement à des stablecoins plus décentralisés, la gestion de ses réserves est entièrement contrôlée par STASIS, ce qui soulève des inquiétudes concernant la dépendance à cette seule entité. Cette centralisation représente un risque en cas de mauvaise gestion ou d’une crise de confiance envers la société.

Avantages :

  • Audit régulier et transparence dans la gestion des fonds.
  • Forte adoption dans les échanges et liquidité relativement élevée.

Inconvénients :

  • Centralisation : STASIS détient un contrôle total sur les réserves, ce qui peut représenter un risque en cas de mauvaise gestion.

AEUR : Le stablecoin euro de l’écosystème Aave

L’AEUR est émis par Aave, une des principales plateformes de finance décentralisée (DeFi). Aave est un protocole de prêt et d’emprunt décentralisé. L’AEUR permet donc aux utilisateurs d’emprunter et de prêter des euros tokenisés dans l’écosystème de la DeFi, tout en gardant une stabilité face aux fluctuations des autres cryptomonnaies.

Ce qui différencie l’AEUR des autres stablecoins est qu’il est profondément intégré dans l’écosystème de la DeFi d’Aave. Cela permet des opérations décentralisées, transparentes, sans intermédiaires, avec des taux d’intérêts ajustés selon l’offre et la demande.

Avantages :

  • Grande flexibilité pour les utilisateurs de la DeFi.
  • Gestion décentralisée et transparence assurée par la communauté.

Inconvénients :

  • Moins populaire que d’autres stablecoins euros, adoption encore limitée.

EURC : Le stablecoin euro de Circle

L’EURC est émis par Circle, l’entreprise derrière l’USDC, l’un des stablecoins adossés au dollar les plus utilisés dans le monde. EURC suit les mêmes principes de gestion que l’USDC, avec des normes de régulation et de transparence très strictes. Circle garantit que chaque EURC est soutenu par un euro, déposé dans des institutions bancaires réglementées, avec des audits réguliers pour garantir la sécurité des fonds.

Avantages :

  • Transparence accrue et gestion claire des réserves.
  • Forte réputation de Circle, assurant la confiance des utilisateurs.

Inconvénients :

  • Adoption encore relativement faible, mais en croissance.

EURt : Le stablecoin euro de Tether

EURt est le stablecoin euro émis par Tether, la même entreprise derrière l’USDT. Bien que très populaire, Tether a été critiqué à plusieurs reprises pour son manque de transparence concernant les réserves qui garantissent ses stablecoins. En 2021, Tether a été poursuivi en justice et des enquêtes ont révélé que ses réserves n’étaient pas uniquement constituées d’euros, mais incluaient des actifs plus risqués comme des obligations, des prêts commerciaux et même des cryptomonnaies. Cette opacité soulève des doutes quant à la solidité financière de Tether, malgré sa grande liquidité sur les marchés.

Avantages :

  • Grande liquidité et adoption dans l’écosystème crypto.

Inconvénients :

  • Manque de transparence sur les réserves et incertitudes liées aux audits.
  • Risques potentiels en raison de l’opacité de sa gestion.

EURI : Le stablecoin euro d’Angle Labs

EURI, émis par Angle Labs, est un stablecoin euro particulièrement intéressant pour son haut degré de décentralisation et de sécurité. Contrairement à des stablecoins comme l’EURS ou l’EURt, EURI est conçu pour fonctionner de manière complètement décentralisée. Il est intégré dans plusieurs protocoles de DeFi, comme Uniswap, Curve, et Balancer, ce qui garantit une grande liquidité et flexibilité pour les utilisateurs.

La sécurité de l’EURI repose sur une méthode de garantie décentralisée, où les utilisateurs peuvent fournir des garanties (collatéraux) pour maintenir la parité avec l’euro. Angle Labs ne contrôle pas directement les fonds, ce qui réduit le risque de centralisation. Cette architecture décentralisée permet à l’EURI de résister aux censures et aux manipulations potentielles.

Avantages :

  • Haut degré de décentralisation, aucun contrôle centralisé sur les réserves.
  • Forte intégration dans les protocoles de DeFi.

Inconvénients :

  • Adoption encore limitée en dehors de l’écosystème DeFi.

Différences entre ces stablecoins

Ces stablecoins se différencient principalement par leur gestion (centralisée ou décentralisée), leur transparence et leur liquidité.

stablecoin euro

Par exemple, EURS et EURC sont appréciés pour leur transparence et leurs audits réguliers, alors que EURt souffre d’une mauvaise réputation en matière de gestion des réserves. EURI et AEUR, plus décentralisés, offrent aux utilisateurs plus de contrôle, mais peuvent avoir une adoption plus restreinte.

Pourquoi choisir un stablecoin euro ?

Pour les utilisateurs européens, utiliser un stablecoin adossé à l’euro permet d’éviter les fluctuations des taux de change avec le dollar. Ces stablecoins sont utiles dans la finance décentralisée pour des opérations comme le prêt, l’emprunt, ou les transferts de valeur. Le transfert de valeur désigne le fait de transférer des fonds ou des actifs d’un compte à un autre, souvent de manière rapide, sécurisée et à moindre coût grâce aux blockchains.

Régulation et stabilité des stablecoins euro

Avec l’arrivée du cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets) en Europe, la régulation des stablecoins devient de plus en plus stricte. MiCA impose des audits réguliers, une transparence accrue sur les réserves, et des exigences en matière de reporting pour les émetteurs de stablecoins. Cela garantit une plus grande sécurité pour les utilisateurs, tout en encourageant une adoption plus large.

Conclusion : Quel stablecoin euro choisir ?

Le choix du meilleur stablecoin euro dépend de vos besoins et de votre tolérance au risque. Si vous recherchez transparence et sécurité, EURS et EURC sont d’excellentes options. Si vous préférez la décentralisation et une plus grande intégration dans la DeFi, AEUR et EURI sont à envisager. Enfin, EURt offre une grande liquidité, mais sa gestion opaque reste une source d’inquiétude.

FAQ

  1. Quelle est la différence entre l’EURS et l’EURt ?

    • L’EURS est géré par STASIS avec une forte transparence, tandis que l’EURt de Tether est critiqué pour son manque de clarté sur les réserves.

  2. Comment sont garantis les stablecoins adossés à l’euro ?

    • Chaque stablecoin est garanti par des euros ou des actifs équivalents, déposés dans des comptes bancaires réglementés, avec des audits réguliers pour garantir la validité des réserves.

  3. Quels sont les risques associés aux stablecoins euros ?

    • Les risques incluent le manque d’adoption, le manque de transparence (comme avec EURt), et les incertitudes réglementaires.

  4. Quel stablecoin euro est le plus adapté à la DeFi ?

    • EURI et AEUR sont particulièrement adaptés à la finance décentralisée, étant intégrés dans des protocoles DeFi majeurs comme Uniswap et Curve.

  5. Comment utiliser les stablecoins euro dans la finance décentralisée ?

    • Ils peuvent être utilisés pour le prêt, l’emprunt, ou les transferts de valeur sur des plateformes comme Aave, Uniswap, ou Curve.

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Yohan Uzzan

Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, j'améliore mes connaissances puis les partage chaque jour pour que le plus grand nombre puisse sauter dans le wagon en marche.