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Une crypto adossée à l’Or : Principales Options et Enjeux
Vous cherchez à protéger votre patrimoine tout en restant dans l’univers des actifs numériques? L’idée d’un token adossé à l’or vous intrigue? Ici, vous découvrirez directement quelles sont les principales cryptos pour s’exposer à l’or et comment elles fonctionnent. Le métal jaune, réputé pour sa stabilité, peut désormais être acheté sous forme de cryptomonnaie adossée à l’or. Cela donne accès à la sécurité de l’or physique tout en gardant la flexibilité d’un portefeuille crypto.
Table des matières
Pourquoi Opter pour une Crypto Collatéralisée par de l’Or?
Le concept d’or numérique est né du désir d’associer la solidité d’un métal précieux à l’innovation de la blockchain. On parle souvent de tokenisation de l’or ou d’or tokenisé. Vous détenez ainsi un jeton d’or représentant une fraction réelle d’or physique stocké dans des coffres certifiés.
Voici les avantages majeurs qui en découlent:
- Sécurité : L’or est considéré comme un refuge historique. En cas de turbulences sur le marché des métaux précieux ou sur les cryptos, il agit comme une couverture contre l’inflation.
- Liquidité : Les cryptomonnaies adossées à l’or s’échangent 24h/24, 7j/7. Vous pouvez vendre ou acheter à tout moment.
- Fractionnement : Vous pouvez détenir de très petites parts d’or, ce qui facilite l’allocation d’actifs et la diversification.
- Pas de stockage : Contrairement à l’or physique, inutile de trouver un endroit sûr ni de payer de frais de coffre.
Depuis quelque temps, ces investissements alternatifs sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs en DeFi. Les stablecoin adossés à l’or permettent même de générer des rendements en fournissant des liquidités sur des plateformes d’échange décentralisé.
Principales Cryptos pour Exposition à l’Or
Plusieurs projets ont vu le jour pour offrir une exposition à l’or via la blockchain. Nous allons nous concentrer sur trois jetons majeurs : Pax Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT) et Comtech Gold (CGO).
Pax Gold (PAXG)
Le token adossé à l’or le plus connu est sans doute Pax Gold. Chaque unité de PAXG correspond à une once troy (31,1 grammes) d’or de qualité London Good Delivery, conservé dans des coffres agréés par la LBMA (London Bullion Market Association).
- Entreprise émettrice : Paxos Trust, régulée par le Département des Services Financiers de l’État de New York (NYDFS).
- Proof of reserves : Des audits mensuels sont effectués par la société indépendante Withum.
- Réglementation américaine stricte, ce qui rassure la plupart des investisseurs.
- Volume de liquidité élevé sur les grandes plateformes comme Binance ou Bybit.
Pax Gold sert de référence pour l’or tokenisé, en particulier parce qu’il propose des conversions directes entre le token et les lingots physiques. Si vous en détenez assez pour un lingot complet, vous pourriez le retirer sous forme d’or physique. Ce fonctionnement attire souvent ceux qui veulent un intermédiaire transparent et vérifié.
Tether Gold (XAUT)
Émis par Tether Limited, Tether Gold occupe aussi une place de choix. L’entreprise est renommée pour son stablecoin USDT, et XAUT poursuit la même logique. Chaque jeton d’or correspond à une once d’or gardée dans des coffres-forts sécurisés.
- Possibilité de l’utiliser comme garantie dans la DeFi (sur Uniswap, Curve, etc.).
- Volume d’échange d’environ quelques millions de dollars par jour, moins que Pax Gold, mais reste confortable pour la liquidité.
- Rachat possible d’or physique moyennant des frais d’environ 0,25 %, sous certaines conditions.
Contrairement à Pax Gold, Tether opère depuis une juridiction plus souple. Cela lui permet d’être plus permissif au niveau des usages DeFi, mais implique aussi moins de clarté sur la réglementation américaine. Tout dépend donc de votre niveau d’exigence en matière de audit et de conformité.
Comtech Gold (CGO) : Une solution adossée à l’or dans la région MENA
Comtech Gold (CGO) est un jeton numérique adossé à de l’or physique, ciblant principalement les marchés du Golfe et du Moyen-Orient. Chaque jeton représente un gramme d’or de 24 carats, stocké dans des coffres sécurisés à Dubaï. Le projet est certifié conforme à la charia, ce qui peut répondre aux exigences spécifiques de certains investisseurs dans la région.
Blockchain XDC : Rapidité de traitement et frais de gaz réduits
Le projet s’appuie sur la blockchain XDC, reconnue pour ses transactions rapides et ses frais minimes. Le volume quotidien avoisine les 600 000 dollars.
Accessible à l’échelle internationale, CGO offre une exposition à l’or tout en restant connecté aux standards de la finance islamique. L’audit régulier et la transparence autour de la conformité sont mis en avant comme des éléments de crédibilité supplémentaires, notamment pour les investisseurs basés dans la région MENA.
Fonctionnement d’une Crypto adossée à l’Or
Une crypto adossée à l’or fonctionne comme un stablecoin collatéralisé, c’est-à-dire que chaque unité émise sur la blockchain représente une quantité exacte d’or physique, généralement stockée dans des coffres certifiés et sécurisés. Ce mécanisme repose sur un ratio d’adossement 1:1 (1 token = 1 gramme ou 1 once d’or).
La Tokenisation de l’Or
La tokenisation consiste à créer un jeton numérique (souvent sur Ethereum ou XDC) qui représente une fraction bien définie d’or physique. Le jeton agit comme une version digitale d’un certificat de propriété sur l’or. L’utilisateur ne détient donc pas l’or en main, mais un droit représentatif sur celui-ci, certifié par un émetteur centralisé.
Par exemple :
- 1 PAXG = 1 once troy d’or London Good Delivery
- 1 XAUT = 1 once d’or stockée en Suisse
- 1 CGO = 1 gramme d’or 24 carats conservé à Dubaï
Peut-on échanger un token contre de l’or physique ?
Oui, dans la majorité des cas, il est théoriquement possible d’échanger ces jetons contre de l’or physique. Toutefois, cela dépend de l’émetteur, du montant détenu et de votre statut (particulier ou institutionnel). Voici un aperçu :
- Pax Gold (PAXG) permet à tout investisseur — y compris les particuliers — de demander un rachat en lingots d’or physique via Paxos, à condition de disposer de la quantité minimale requise (ex. 400 onces pour un lingot complet). Des frais logistiques s’appliquent, et le processus se fait via Paxos Trust aux États-Unis.
- Tether Gold (XAUT) propose également un échange contre de l’or physique, mais uniquement dans des coffres suisses spécifiques. L’opération est accessible à ceux qui respectent les exigences de KYC renforcé, et concerne surtout les clients ayant des montants significatifs.
- Comtech Gold (CGO) autorise les conversions en or auprès de partenaires agréés par le DMCC à Dubaï. L’accès est possible pour les particuliers, mais souvent dans un cadre régional (zone MENA) avec des conditions spécifiques.
Dans la réalité quotidienne, ces conversions physiques restent peu courantes. Ce n’est pas l’usage principal des cryptos adossées à l’or. Ce qui donne sa valeur au token, c’est avant tout la confiance dans le fait que l’adossement est réel et vérifiable, pas l’intention effective de réclamer l’or physique.
La Preuve des Réserves
Pour maintenir cette confiance, les émetteurs doivent fournir une preuve de réserves (proof of reserves). Cela implique :
- Des audits réguliers, souvent mensuels, réalisés par des cabinets indépendants (ex : Withum pour PAXG).
- La publication publique du nombre de jetons émis et du stock d’or correspondant.
- Parfois, l’utilisation d’oracles décentralisés comme Chainlink pour assurer la transparence en temps réel.
Sans ces garanties, la valeur du token pourrait être remise en cause. C’est pourquoi la vérifiabilité de l’adossement est un critère fondamental pour les investisseurs.
Comment le cours est-il maintenu ?
Le cours d’un token adossé à l’or est maintenu grâce à un mécanisme d’arbitrage entre le prix de l’or sur les marchés traditionnels et le prix du jeton sur les plateformes crypto.
Voici comment cela fonctionne :
- Si le prix du token sur les exchanges est plus bas que celui de l’or, des arbitrageurs peuvent l’acheter, le convertir en or physique ou revendre sur les marchés traditionnels.
- Si le prix du token est plus haut que celui de l’or, des détenteurs peuvent vendre leurs tokens sur le marché crypto pour réaliser un bénéfice immédiat, ce qui rééquilibre les prix.
Ce jeu de forces entre achat, vente et conversion maintient naturellement la parité avec l’or spot. C’est exactement le même principe que pour un stablecoin adossé au dollar, sauf que l’actif de réserve ici est un métal précieux.
Comment Investir Pratiquement dans une crypto adossée à l’or ?
Le processus est assez simple, même pour un néophyte:
- Choisir une plateforme fiable comme Binance, Bybit ou un autre exchange supportant ces tokens.
- Créer et valider votre compte via la procédure KYC.
- Déposer des fonds (fiat ou cryptos) pour acheter le token adossé à l’or souhaité.
- Retirer éventuellement les jetons sur un wallet personnel pour plus de sécurité.
Un point essentiel: vérifiez toujours la liquidité. Les crypto-monnaies adossées à l’or les plus populaires, comme Pax Gold et Tether Gold, disposent généralement de carnets d’ordres plus fournis, donc moins de slippage.
Quels Rendements Espérer avec une crypto adossée à l’or ?
Contrairement à des cryptos volatiles comme Bitcoin, les stablecoin adossés à l’or visent avant tout la stabilité et la protection contre les crises. Le rendement repose essentiellement sur l’évolution du cours de l’or.
Toutefois, la DeFi propose quelques opportunités:
- Fournir des liquidités sur en pairant votre jeton d’or avec un token volatile.
- Générer un certain APY (souvent entre 1 % et 5 %), en fonction des pools.
- Prêter le token adossé à l’or sur des plateformes spécialisées.
Gardez à l’esprit qu’en cas de mouvement marché haussier sur l’or, votre crypto adossée à l’or gagnera automatiquement en valeur. Inversement, si le métal précieux baisse, vous subirez mécaniquement la même correction.
Points de Vigilance pour une crypto adossée à l’or
Les risques inhérents à ces investissements alternatifs ne doivent pas être négligés:
- Réglementation : Certaines juridictions sont plus permissives, entraînant moins de garanties pour l’investisseur.
- Audit : Assurez-vous que l’émetteur réalise un proof of reserves régulier et publié par un cabinet externe reconnu.
- Portefeuille crypto : Pensez à sécuriser vos clés privées. Un piratage se traduit souvent par une perte définitive de vos jetons.
- Émetteur : Vérifiez la réputation et la solidité financière de la société qui gère la crypto adossée à l’or.
Enfin, n’oubliez pas que la tokenisation de l’or reste un secteur jeune. D’où la nécessité de bien se renseigner sur les plateformes et l’environnement légal environnant.
FAQ sur la Crypto adossée à l’Or
Est-ce vraiment adossé 1:1?
Si l’émetteur suit scrupuleusement le principe de proof of reserves, oui. D’après les audits de Paxos par exemple, chaque PAXG correspond à une once précise d’or physique. D’autres acteurs proposent également un ratio 1:1, mais assurez-vous qu’ils publient des preuves via des cabinets d’audit sérieux.
Peut-on échanger son or numérique contre du métal physique?
Dans le cas de Pax Gold, oui, sous certaines conditions (quantité suffisante et paiement de frais logistiques). Pour Tether Gold, un rachat est aussi possible, mais implique également un minimum assez élevé et des frais spécifiques.
Qu’en est-il des frais de garde?
Un des grands intérêts de l’or tokenisé réside dans l’absence de frais directs de garde pour l’investisseur particulier. En revanche, l’émetteur, lui, supporte ces coûts et les intègre dans sa structure de frais globaux.
Quel est le meilleur moment pour acheter?
Tout dépend de votre stratégie d’allocation d’actifs et de votre approche de la diversification. Certains préfèrent acheter sur des creux du marché des métaux précieux, d’autres lissent leurs entrées dans le temps pour réduire le risque.
Conclusion sur une crypto adossée à l’or
Les cryptomonnaies adossées à l’or révolutionnent la façon d’investir dans le métal jaune. Elles offrent la facilité d’un stablecoin adossé à l’or, la robustesse de l’or physique et l’accessibilité mondiale de la blockchain. Entre Pax Gold, Tether Gold et Comtech Gold, vous avez le choix pour renforcer votre diversification.
Néanmoins, restez conscient de la nécessité d’une transparence complète de la part des émetteurs, et prenez le temps d’évaluer la réglementation et les audits. Avec un jeton d’or, vous bénéficiez d’une protection potentielle contre l’inflation, d’une forte sécurité via la blockchain et de la simplicité de gestion d’un simple portefeuille crypto. Pour peu que vous sélectionniez un acteur de confiance, la crypto adossée à l’or peut constituer une excellente solution de diversification dans votre stratégie globale d’investissement alternatif.
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Yohan Uzzan
Ingénieur de formation, je me suis rapidement intéressé au domaine de la finance. Convaincu que la finance décentralisée a de beaux jours devant elle, je participe à sa démocratisation en développant Crypternon.
